אור ירוק מבית המשפט: בול מסחר תשלם 5.86 מיליון שקל למחזיקי האג"ח

לאחר חודשים של אי-ודאות, כונסת הנכסים של בול מסחר והשקעות קיבלה אישור לחלק כספים למחזיקי אג"ח ב'. החברה תבצע פדיון מוקדם חלקי של החוב ותשלם כ-5.86 מיליון שקל בתחילת אוקטובר.

בול מסחר והשקעות, המצויה בהליכי חדלות פירעון, תבצע פדיון מוקדם חלקי לאג"ח סדרה ב' בסך כ-5.86 מיליון שקל ב-1 באוקטובר 2026. המהלך מגיע לאחר שבית המשפט המחוזי בת"א אישר את בקשת כונסת הנכסים לחלק את הכספים שהצטברו בקופת החברה למחזיקי האג"ח, בניכוי 2 מיליון שקל לכיסוי הוצאות.

חברת בול מסחר והשקעות, המצויה בהליכי חדלות פירעון, הודיעה על ביצוע פדיון מוקדם חלקי ומנדטורי של אגרות החוב מסדרה ב' שלה, בהיקף כולל של כ-5.86 מיליון שקל. מהלך זה, המהווה צעד משמעותי בהליך הפירוק של החברה, מגיע לאחר קבלת אישור מבית המשפט המחוזי בתל אביב, והוא מספק נזילות חלקית למחזיקי החוב של החברה. התשלום עצמו צפוי להתבצע ב-1 באוקטובר 2026, ומהווה את הפדיון הראשון מאז נכנסה החברה להליכים.

פירוט הפדיון המוקדם

על פי דיווח החברה לבורסה, הפדיון יכלול תשלום קרן בסך של 4,499,539 שקל, בתוספת ריבית שנצברה על סכום זה ממועד ההשלמה (25 בספטמבר 2024) ועד למועד הפדיון, בסך של 1,360,461 שקל [2026-01-084873]. סכום הקרן הנפדה מהווה כ-6.26% מיתרת הקרן הבלתי מסולקת של הסדרה, אשר עמדה נכון למועד הדיווח על 71,823,420 שקל. לאחר השלמת הפדיון, יתרת קרן האג"ח מסדרה ב' שתיוותר לפירעון תעמוד על 67,323,881 שקל [2026-01-084873]. היום הקובע לזכאות לקבלת התשלום בפדיון המוקדם נקבע ל-25 בספטמבר 2026. התשלום למחזיקים הזכאים יבוצע באמצעות חברי הבורסה, אשר ינכו מהסכום מס במקור כנדרש בחוק.

החלטת בית המשפט כזרז למהלך

הפדיון מתאפשר בעקבות החלטת שופט בית המשפט המחוזי, חגי ברנר, מיום 8 בספטמבר 2026. ההחלטה נתנה תוקף לבקשתה של כונסת הנכסים מטעם מחזיקי האג"ח, רו"ח עליזה שרון, לבצע "חלוקת ביניים" למחזיקים מתוך הכספים שהצטברו בקופת החברה [2026-01-084566]. במסגרת הבקשה, שאושרה על ידי בית המשפט, הותר לכונסת לנכות מהקופה סכום של 2 מיליון שקל, אשר ישמש לכיסוי הוצאות שוטפות של החברה במהלך תקופת ההפעלה תחת כינוס [2026-01-084873]. הממונה על הליכי חדלות פירעון ושיקום כלכלי בחן את הבקשה ומסר לבית המשפט כי אינו מתנגד לביצוע חלוקת הביניים המבוקשת [2026-01-084566].

השלכות על מחזיקי החוב

בול מסחר והשקעות נמצאת תחת ניהולה של כונסת נכסים, כאשר הנאמן למחזיקי אגרות החוב (סדרה ב') הוא חברת הרמטיק נאמנות (1975). הליך זה של פדיון חלקי הוא התפתחות חיובית עבור מחזיקי החוב, שמקבלים חלק מהשקעתם בחזרה. שיעור הריבית הגבוה יחסית המשולם בפדיון זה (כ-30.2% על החלק הנפדה, לפי חישובי החברה) משקף את הסיכון הגלום באג"ח [2026-01-084873]. עם זאת, העובדה כי לאחר התשלום עדיין נותר חוב קרן משמעותי של מעל 67 מיליון שקל, מדגישה כי הדרך להסדר חוב מלא או לפירעון סופי של החוב עודנה ארוכה. הכונסת ציינה בבקשתה לבית המשפט כי בכוונתה לבצע פדיונות מוקדמים נוספים מעת לעת, בכפוף להצטברות כספים נוספים בקופה ולקבלת אישורים נדרשים [2026-01-084566].