אר פי אופטיקל בדרך לעסקת ענק: פותחת במו"מ לרכישת חברת LIDAR אמריקאית ב-100 מיליון דולר

ימים ספורים לאחר שדיווחה על התקדמות בעסקה קטנה באירופה, אר פי אופטיקל חושפת מהלך אסטרטגי משמעותי בהרבה: רכישת חברה אמריקאית המתמחה בטכנולוגיית LIDAR לשוק הביטחוני, שתעניק לה דריסת רגל חסרת תקדים בשוק

אר פי אופטיקל דיווחה על התנעת מו"מ לרכישת חברה אמריקאית פרטית המתמחה במערכות LIDAR לשוק הביטחוני בארה"ב, תמורת כ-100 מיליון דולר. המהלך מגיע ימים בודדים לאחר שעדכנה על התקדמות בעסקה קטנה יותר לרכישת חברה איטלקית בכ-2.2 מיליון יורו. שתי העסקאות, אם יושלמו, ירחיבו דרמטית את נוכחותה הגלובלית של החברה בשוקי היעד המרכזיים שלה.

אר פי אופטיקל לאב פותחת חזית אסטרטגית חדשה ומשמעותית בארה"ב, עם דיווח על התנעת משא ומתן לרכישת חברה אמריקאית פרטית תמורת סכום המוערך בכ-100 מיליון דולר. הדיווח הדרמטי מגיע ימים ספורים בלבד לאחר שהחברה עדכנה על התקדמות במו"מ לרכישה קטנה בהרבה באיטליה, ומסמן שינוי קנה מידה באסטרטגיית הצמיחה של החברה.

על פי הדיווח החדש, אר פי חתמה על מכתב כוונות לא מחייב לרכישת מלוא הבעלות (100%) בחברה אמריקאית המתמחה בפיתוח וייצור מערכות אלקטרו-אופטיות מבוססות LIDAR (טכנולוגיית חישה באמצעות לייזר). חברת היעד מתמקדת בשוק הביטחוני האמריקאי, ובפרט בפלטפורמות אוויריות מסווגות. העסקה, אם תושלם, צפויה להתבצע במזומן, כאשר התמורה נגזרת מהנחות EBITDA של חברת היעד לשנים 2026-2027. הצדדים נכנסו לתקופת בלעדיות (No-Shop) עד סוף אוגוסט 2026, שבמהלכה תבצע אר פי בדיקת נאותות.

המהלך מהווה קפיצת מדרגה אסטרטגית עבור אר פי. רכישת חברה מקומית תאפשר לה גישה ישירה ללקוחות אסטרטגיים בשוק הביטחוני האמריקאי, שלעיתים קרובות מעדיפים או מחויבים לעבוד עם ספקים מקומיים. בנוסף, היא תרחיב את סל המוצרים של החברה לתחום ה-LIDAR, ותחזק את מעמדה כספקית של פתרונות מולטי-סנסוריים. עם זאת, מימון עסקה בסדר גודל כזה יהווה אתגר משמעותי, והחברה ציינה כי תבחן מקורות מימון שונים, לרבות הנפקת מניות או גיוס חוב.

במקביל, החזית האירופית

המהלך בארה"ב מגיע, כאמור, במקביל לקידום עסקה קטנה יותר באירופה. רק לפני ימים אחדים, דיווחה החברה על מזכר עקרונות מעודכן לרכישת 70% מחברה פרטית באיטליה תמורת כ-2.2 מיליון יורו, המשקף לחברה הנרכשת שווי של כ-3.2 מיליון יורו. החברה האיטלקית מתמחה בייצור עדשות מדויקות ובהרכבת מערכות אופטיות לשוק הביטחוני האירופי. עסקה זו כוללת מנגנון אופציות לרכישת יתרת המניות (30%) לאחר 2028.

אסטרטגיה גלובלית אגרסיבית

שני המהלכים, השונים מאוד בהיקפם, מציירים תמונה של אסטרטגיית התרחבות גלובלית אגרסיבית. בעוד העסקה האיטלקית מהווה דריסת רגל אסטרטגית ומשלימה בשוק האירופי, העסקה האמריקאית היא מהלך טרנספורמטיבי שעשוי לשנות את פני החברה, להקפיץ את הכנסותיה ולהכניס אותה לליגה של השחקנים המרכזיים בשוק הביטחוני הגדול בעולם.

בשני המקרים, החברה מדגישה כי מדובר בשלבים ראשוניים ולא מחייבים. אין כל ודאות שהמשא ומתן יבשיל לכדי הסכמים מחייבים, והשלמת העסקאות, אם ייחתמו, תהיה כפופה לתנאים מתלים שונים, לרבות קבלת אישורים רגולטוריים בארה"ב ובאיטליה, בהתאמה. המשקיעים יעקבו כעת בעניין אחר התקדמות בדיקות הנאותות ובמיוחד אחר תוכניות המימון של החברה לעסקת הענק בארה"ב.