בנק לאומי: S&P מאשרת תחזית יציבה, אך בית המשפט מאשר תביעה ייצוגית על ריבית העו"ש

בעוד חברת דירוג האשראי S&P Global מותירה את תחזית הדירוג של בנק לאומי על "יציבה" ומציינת את חוסנו, בית המשפט המחוזי אישר לנהל נגדו תובענה ייצוגית שעשויה לעלות מיליונים.

בנק לאומי מתמודד עם תמונה מורכבת: מצד אחד, דוח אנליזה מקיף של S&P Global שפורסם ב-22 בספטמבר מאשר את דירוג האשראי BBB+ עם תחזית יציבה, תוך ציון החוסן והרווחיות של הבנק. מצד שני, באותו היום ממש, אישר בית המשפט המחוזי ניהול תובענה ייצוגית נגד הבנק (ובנקים נוספים) בטענה שלא העניק ריבית על יתרות זכות בחשבונות עו"ש.

בנק לאומי קיבל השבוע תמונה מפוצלת לגבי מצבו. ב-22 בספטמבר, פרסמה חברת דירוג האשראי הבינלאומית S&P Global דוח אנליזה מקיף המותיר על כנו את דירוג האשראי של הבנק, BBB+, עם תחזית דירוג "יציבה". הדוח משבח את מעמדו של לאומי כמוביל שוק בישראל, את בסיס הפיקדונות הגדול והיציב שלו ואת רווחיותו החזקה. אולם, באותו היום ממש, דיווח הבנק על התפתחות משפטית משמעותית: בית המשפט המחוזי מרכז אישר בקשה לניהול תובענה ייצוגית נגדו ונגד בנקים נוספים, מה שפותח חזית חדשה של אי-ודאות.

חוסן פיננסי מול סיכונים גיאופוליטיים וסקטוריאליים

דוח האנליזה של S&P צולל לעומק המספרים של לאומי ומצביע על מספר נקודות חוזק. לפי האנליסטים, "המותג החזק ובסיס הפיקדונות הגדול והמבוזר מהווים יתרונות אשראי חיוביים". ב-S&P צופים כי מדדי ההון של הבנק יישארו הולמים, עם יחס הון מותאם סיכון (RAC) בטווח של 7.6%-8.0% עד סוף 2028. עוד צופים בחברת הדירוג כי התשואה על ההון העצמי (ROE) תעמוד על 12.9%-14.3% בשנת 2026.

לצד החוזקות, ב-S&P לא מתעלמים מהסיכונים. הסיכון הגיאופוליטי והביטחוני בישראל מוזכר כגורם סיכון מרכזי, כאשר האנליסטים מציינים כי "סיכון ביטחוני נותר גבוה בעקבות ההסלמה בסכסוך האיראני בתחילת 2026". בנוסף, הדוח מדגיש את החשיפה הגבוהה של הבנק לסקטור הנדל"ן והבנייה, המוגדרת כ"גדולה יותר מהמתחרים" ומהווה "סיכון מרכזי". ב-S&P מעריכים כי ההלוואות הלא מתפקדות (NPL) יישארו ברמה נמוכה יחסית של כ-0.8% עד 2028, לעומת 0.7% בסוף 2025, אך מציינים כי תיק האשראי בתחום הנדל"ן "אינו מנוסה" (unseasoned) וכי פרויקטים חדשים עשויים להתבסס על הנחות מחיר אופטימיות מדי.

תביעה ייצוגית על ריבית העו"ש

במקביל לדוח האופטימי-זהיר של S&P, התבשר הבנק על אישור ניהול תובענה ייצוגית נגדו. הבקשה, שהוגשה במקור ב-4 ביוני 2023, טוענת כי על הבנקים היה להעניק ללקוחות ריבית יומית על יתרות זכות בחשבונות עובר ושב, או לחילופין ליידע אותם באופן פעיל על האפשרות להפקיד את הכספים בפיקדון יומי נושא ריבית. בית המשפט אישר את ניהול התביעה כייצוגית עבור התקופה שבין אפריל 2022 למאי 2025.

ההשלכות הכספיות של התביעה, אם תתקבל, אינן ידועות בשלב זה וצפויות להיות מהותיות עבור המערכת הבנקאית כולה. אישור התביעה מוסיף נדבך של סיכון רגולטורי ומשפטי לפעילות הבנק, וזאת בתקופה בה הוא כבר מתמודד עם סביבה כלכלית וביטחונית מאתגרת. המשקיעים יעקבו כעת אחר התפתחות שני הנרטיבים במקביל: החוסן התפעולי והפיננסי מחד, והחשיפה לסיכונים משפטיים וסקטוריאליים מאידך.