לאחר תכנון הנפקת המניות: החברה שתחזיק בנץ יו.אס.איי בוחנת גם גיוס חוב באג"ח

שבוע בלבד לאחר שדווח על כוונת בעלי השליטה בנץ יו.אס.איי להנפיק חברת אחזקות חדשה, החברה המיועדת, דניאל פקדונות, מודיעה כי היא בוחנת גם הנפקת סדרת אג"ח חדשה. המהלך הכפול מעיד על תוכניות גיוס הון נרחבות

בעלי השליטה בחברת הנדל"ן נץ יו.אס.איי מקדמים את הקמת חברת האחזקות החדשה שתחזיק בשליטה בחברה. לאחר שהודיעו על בחינת הנפקת מניותיה, החברה החדשה, דניאל פקדונות, מדווחת כעת על בחינת הנפקה של סדרת אג"ח חדשה (סדרה ז') בריבית משתנה, במקביל למהלך הנפקת המניות.

התוכניות האסטרטגיות סביב חברת הנדל"ן נץ יו.אס.איי מתרחבות: כשבוע לאחר שבעלי השליטה בחברה דיווחו על בחינת הנפקת מניות של חברת אחזקות חדשה שתאגד את החזקותיהם, מגיע דיווח נוסף המעיד על כוונות גיוס הון רחבות יותר. החברה החדשה, "דניאל פקדונות בע"מ", דיווחה כעת (2026-01-090575) כי היא בוחנת הנפקה של סדרת אגרות חוב חדשה (סדרה ז'), וזאת במקביל למהלך הנפקת המניות המתוכנן. המהלך הכפול, של גיוס הון וחוב במקביל, מסמן אסטרטגיה פיננסית אקטיבית בחברת הגג עוד בטרם הושלם שינוי המבנה.

כזכור, התוכנית המקורית, עליה דווח בסוף ספטמבר (2026-01-089180), כוללת מהלך אסטרטגי לשינוי מבנה הבעלות. במסגרת זו, בעלי השליטה בנץ יו.אס.איי, הפועלת בתחום הנדל"ן המניב בארה"ב, שוקלים להעביר את החזקותיהם לידי חברת "דניאל פקדונות", ולאחר מכן להנפיק את מניותיה של חברת האחזקות החדשה לציבור בבורסה בתל אביב. מהלך זה, שכבר התקדם לשלב הגשת טיוטת תשקיף לרשות ניירות ערך, ייצור פירמידה שבבסיסה נץ יו.אס.איי הציבורית, ומעליה חברת אחזקות ציבורית חדשה.

כעת, התוכנית מתרחבת גם לאפיק החוב. על פי הדיווח החדש, דניאל פקדונות בוחנת הנפקת אג"ח מסדרה ז' על בסיס תשקיף מדף קיים. אגרות החוב, אם יונפקו, יישאו ריבית משתנה המבוססת על ריבית בנק ישראל בתוספת מרווח קבוע שלא יעלה על 0.18%. בכוונת החברה לקיים תחילה מכרז למשקיעים מסווגים, שיזכו לעמלת התחייבות מוקדמת. מהלך זה נועד לגייס הון באפיק החוב, מה שיכול לשמש למגוון מטרות, כגון מימון פעילות, מיחזור חוב קיים או יצירת גמישות פיננסית לחברת האחזקות החדשה.

השילוב בין תכנון הנפקת מניות (IPO) לבחינת הנפקת אג"ח מעיד על כוונת בעלי השליטה לבסס את חברת האחזקות החדשה כשחקן משמעותי בשוק ההון, בעל יכולת לגייס הון וחוב באופן עצמאי. גיוס החוב יכול להתבצע במהירות יחסית תחת תשקיף מדף, ולספק לחברה נזילות עוד לפני השלמת תהליך הנפקת המניות, שהוא מורכב וארוך יותר. ייתכן שההון שיגויס מהאג"ח ישמש לחיזוק מבנה המאזן של חברת האחזקות לקראת הנפקת המניות, או למימון הזדמנויות עסקיות חדשות.

עם זאת, הן בחברה והן בבעלי השליטה מדגישים כי שני המהלכים – הנפקת המניות והנפקת האג"ח – עדיין נמצאים בשלבי בחינה וטרם התקבלה החלטה סופית לגביהם. התממשותם תלויה בשורה של גורמים, ובראשם קבלת האישורים הנדרשים מהדירקטוריון, מרשות ניירות ערך ומהבורסה, וכן בתנאי השוק שישררו בעת ביצוע ההנפקות. השוק יעקוב כעת אחר שני המהלכים במקביל, המצביעים על כיוון אסטרטגי ברור של בעלי השליטה בנץ יו.אס.איי.