דור אלון מצמצמת נוכחות בשוק החוב: מפסיקה את דירוג האג"ח על ידי מידרוג

חברת האנרגיה והקמעונאות הודיעה כי תסתפק בדירוג של S&P מעלות בלבד עבור החברה ו-3 סדרות אג"ח שלה. הסיבה, לדבריה: "די בחברת דירוג אחת בשלב זה". המהלך צפוי לחסוך לחברה עלויות שנתיות.

דור אלון אנרגיה הודיעה על סיום ההתקשרות עם חברת הדירוג מידרוג, החל מ-31 באוגוסט 2026. החברה וסדרות האג"ח שלה (ז', ח', ט') ימשיכו להיות מדורגות על ידי S&P מעלות בלבד, כאשר לטענת הנהלת החברה, דירוג יחיד מספיק בשלב הנוכחי.

חברת דור אלון אנרגיה, מפעילת תחנות הדלק ורשתות קמעונאות, הודיעה על מהלך התייעלות באופן ניהול החוב שלה. בדיווח לבורסה, עדכנה החברה כי ב-31 באוגוסט 2026, היא הודיעה לחברת הדירוג מידרוג על סיום ההתקשרות ביניהן. כתוצאה מכך, דור אלון וסדרות אגרות החוב שלה יפסיקו להיות מדורגות על ידי מידרוג ויסתפקו בדירוג של חברת S&P גלובל רייטינגס מעלות בלבד.

עד כה, החזיקה דור אלון בדירוג משתי חברות במקביל, פרקטיקה נפוצה בקרב חברות גדולות המעוניינות להרחיב את בסיס המשקיעים הפוטנציאלי. עם זאת, החברה נימקה את החלטתה בכך ש"לעמדת החברה, בשלב זה, די בחברת דירוג אחת לדירוג החברה ואגרות החוב שלה" (2026-01-082469). המהלך צפוי להוביל לחיסכון בעלויות השנתיות הכרוכות בתשלום לשתי חברות דירוג במקביל.

ההחלטה נוגעת באופן ישיר לשלוש סדרות אגרות חוב סחירות של החברה:
אג"ח סדרה ז' (הונפקה ב-18 באפריל 2019)
אג"ח סדרה ח' (הונפקה ב-5 במאי 2021)
* אג"ח סדרה ט' (הונפקה ב-22 בפברואר 2026)

דור אלון הדגישה בדיווח כי הפסקת ההתקשרות נעשתה בהתאם להוראות סעיף 6.5 בשטרי הנאמנות של כל אחת מהסדרות הללו, שנחתמו מול חברת הנאמנות רזניק פז נבו. המשמעות היא שהמהלך אינו מהווה הפרה של תנאי החוב כלפי המשקיעים, והחברה ממשיכה לעמוד בהתחייבויותיה.

הבחירה להישאר עם הדירוג של S&P מעלות מבטיחה המשכיות עבור מחזיקי החוב, שכן מדובר באחת מחברות הדירוג המובילות והמוכרות בשוק המקומי והבינלאומי. מבחינת החברה, המהלך משדר ביטחון ביציבותה הפיננסית וביכולתה לשמור על אמון המשקיעים גם באמצעות ערוץ דירוג יחיד. כעת, המשקיעים יעקבו אחר הדירוג של S&P מעלות כמדד המרכזי לבחינת סיכון האשראי של דור אלון.