יוחננוף מפרידה את הנדל"ן: מעבירה נכסים ב-1.1 מיליארד שקל לחברה-בת

רשת קמעונאות המזון יוחננוף מבצעת מהלך אסטרטגי ומארגנת מחדש את נכסי הנדל"ן שלה. המהלך, שעשוי להציף ערך ולהגביר את השקיפות בנכסי החברה, כולל העברת 14 נכסים לחברה-בת ייעודית.

חברת מ. יוחננוף ובניו הודיעה על ארגון מחדש של נכסיה, במסגרתו תעביר 14 נכסי מקרקעין בשווי כולל של כ-1.1 מיליארד שקל לחברה-בת בבעלותה המלאה. המהלך מבוצע במתווה פטור ממס, כאשר יוחננוף תהפוך לשוכרת בנכסים המשמשים אותה, במטרה להפריד את פעילות הנדל"ן מפעילות הקמעונאות.

רשת קמעונאות המזון מ. יוחננוף ובניו יוצאת למהלך אסטרטגי של ארגון מחדש בפורטפוליו הנדל"ן שלה. החברה דיווחה כי חתמה על הסכם להעברת מירב נכסי המקרקעין שבבעלותה לחברה-בת חדשה, מ.ג.ל כוכב מודיעין בע"מ, הנמצאת בבעלותה המלאה. במסגרת המהלך, יועברו 14 נכסים, הכוללים רכוש קבוע ונדל"ן להשקעה, ששוויים הכולל בספרי החברה עומד על כ-1.1 מיליארד שקל. המהלך, שמהווה המשך לדיווח ראשוני מאוגוסט 2026, נועד להפריד את פעילות הליבה הקמעונאית של יוחננוף מפעילות הבעלות והניהול של נכסי הנדל"ן.

העברת הנכסים תתבצע כשינוי מבנה פטור ממס הכנסה ומס שבח, ובתשלום מס רכישה מופחת, בהתאם להוראות פקודת מס הכנסה. בתמורה לנכסים, תקצה החברה הבת מניות לחברת האם, יוחננוף. מהלך מסוג זה נפוץ בחברות המחזיקות בנדל"ן משמעותי לצד פעילותן העיקרית, ומטרתו לרוב היא הצפת ערך, יצירת שקיפות למשקיעים לגבי שווי תיק הנכסים, ומתן אפשרות לניהול ומימון נפרד וייעודי של כל אחת מהפעילויות.

עם השלמת ההעברה, החברה הבת תהפוך לזרוע הנדל"ן של הקבוצה, בעוד חברת האם תתמקד בתפעול רשת הסופרמרקטים. כחלק מההסכם, התקשרו שתי החברות בהסכמי שכירות ארוכי טווח, במסגרתם יוחננוף תשכור מהחברה הבת את הנכסים בהם היא מפעילה סניפים. על פי הדיווח, מדובר, בין היתר, בארבע חנויות "סנטרו" ברחובות (בהן ליוחננוף 25% בעלות), קריית עקרון, מודיעין ומישור אדומים. דמי השכירות ייקבעו בהתאם לתנאי השוק, ובכך תיווצר לחברה הבת החדשה תזרים הכנסות יציב וצפוי.

בנוסף, החברות חתמו על הסכם שירותים, לפיו חברת האם תספק לחברה הבת שירותי ניהול, ייעוץ משפטי, הנהלת חשבונות, ניהול פרויקטים ועוד, תמורת תשלום חודשי שאינו מהותי ליוחננוף. החברה מעריכה כי המהלך לא צפוי ליצור שינוי מהותי בתוצאותיה הכספיות המאוחדות לרבעון השלישי של 2026, שכן מבחינה מאוחדת הנכסים נשארים בתוך הקבוצה. ההוצאה העיקרית הכרוכה במהלך היא מס רכישה מופחת, שהוגדר כסכום שאינו מהותי.

עם זאת, לא כל נכסי החברה נכללו בהסכם בשלב זה. על פי הדיווח, זכויותיה של יוחננוף בקרקע בדימונה (50%) לא יועברו לחברה הבת בשלב הנוכחי. ההסכם כולו עדיין כפוף למספר תנאים מתלים, טכניים בעיקרם, הכוללים בין היתר קבלת הסכמות משותפים בחלק מהנכסים ורישום העברת הזכויות במרשמים הרלוונטיים. המהלך ממצב את יוחננוף עם מבנה אחזקות ברור יותר, המפריד בין שתי פעילויות בעלות מאפיינים שונים, ועשוי לאפשר גמישות פיננסית ואסטרטגית רבה יותר בעתיד.