פסיפיק אוק: בית המשפט בלם מהלך לחקירת העבר, ובמקביל החברה חתמה על הסכם מימון מחדש ב-32 מיליון דולר

פסיפיק אוק נלחמת בשתי חזיתות: בעוד בית המשפט דחה את בקשת מחזיקי האג"ח להעניק סמכויות חקירה למנהל ההסדר, החברה התקדמה בשיקום עסקיה עם הסכם מימון מחדש לנכס מרכזי בארה"ב.

בית המשפט המחוזי בתל אביב דחה בקשה להעניק סמכויות חקירה למנהל הסדר החוב של פסיפיק אוק, החלטה המהווה מכשול בפני מחזיקי האג"ח המבקשים לתבוע גורמים הקשורים לקריסתה. במקביל, דיווחה החברה על חתימת מזכר הבנות לא מחייב למימון מחדש של נכס משרדים בסך 32 מיליון דולר, צעד המעיד על התקדמות בשיקום הפעילות העסקית.

חברת הנדל"ן פסיפיק אוק (Pacific Oak), הפועלת תחת הסדר חוב, מתמודדת במקביל בזירה המשפטית ובזירה העסקית, עם תוצאות מעורבות. בית המשפט המחוזי בתל אביב דחה בקשה קריטית של מחזיקי איגרות החוב להעניק סמכויות חקירה מיוחדות למנהל ההסדר, עו"ד אמיר דולב. החלטה זו מהווה מכה למאמציהם לבחון את נסיבות קריסת החברה ולתבוע גורמים מעורבים. כמעט במקביל, דיווחה החברה על צעד עסקי משמעותי: חתימה על מזכר הבנות למימון מחדש של נכס מרכזי בסך 32 מיליון דולר.

הסאגה המשפטית הגיעה לנקודת הכרעה בסוף יולי, כאשר השופט חגי ברנר פרסם את החלטתו בסוגיה עקרונית שעמדה במרכז הסדר החוב של החברה, שחובותיה למחזיקי האג"ח הסתכמו בכמיליארד שקל נכון לאפריל 2026. השאלה הייתה האם ניתן להקנות ל"מנהל הסדר", שמונה במסגרת הסדר חוב לפי חלק י' לחוק חדלות פירעון, סמכויות חקירה הכופות על נחקרים להתייצב ולהשיב לשאלות – סמכויות השמורות בחוק ל"נאמן" שמתמנה בהליך חדלות פירעון מלא (לפי חלק ב' לחוק).

נאמן מחזיקי האג"ח טען כי סמכויות אלו חיוניות כדי למצות את זכויות התביעה שהומחו למנהל ההסדר נגד גורמים שונים, לרבות מנהלים לשעבר, כחלק מהמאמץ להשיא את קופת הנושים. מנגד, הנהלת החברה לשעבר, חברת הניהול וגורמים נוספים התנגדו בתוקף, בטענה שהחוק אינו מאפשר זאת וכי המהלך יעניק למנהל ההסדר יתרון דיוני לא הוגן. גם הממונה על הליכי חדלות פירעון תמך בעמדת המתנגדים.

השופט ברנר קיבל את עמדת המתנגדים ודחה את הבקשה. בהחלטה מנומקת, קבע בית המשפט כי לשון חוק חדלות פירעון ברורה, ומבחינה באופן חד בין "נאמן" ל"מנהל הסדר". לדבריו, המחוקק ייעד את כלי החקירה החזקים להליכי חדלות פירעון מלאים, בהם הנאמן מחליף את כל הנהלת החברה, ולא להסדרי חוב בהם הנהלת החברה נותרת על כנה ומנהל ההסדר פועל לצדה בתפקיד מוגבל יותר. משמעות ההחלטה היא שמנהל ההסדר, המשמש גם כמנהל תביעות, יצטרך לפעול ככל תובע אזרחי רגיל ולהסתמך על הליכי גילוי מסמכים רגילים, משימה מורכבת יותר, כדי לבסס תביעות עתידיות.

בניגוד למכשול המשפטי, בזירה העסקית החברה מציגה התקדמות. ב-2 באוגוסט, אישר דירקטוריון החברה התקשרות במזכר הבנות לא מחייב עם תאגיד פיננסי אמריקאי למימון מחדש של נכס המשרדים "Corporate Center 8&9". המימון החדש, בסך כ-32 מיליון דולר, הוא הלוואת בלון לשלוש שנים בריבית של SOFR + 7.95%.

תמורת ההלוואה תשמש בעיקר לפירעון הלוואה קיימת על הנכס בסך כ-20 מיליון דולר, להפקדה של כ-6 מיליון דולר לחשבונות פיקדון עבור התאמות ושדרוגים לשוכרים (TI), וכן לתמיכה בתאגיד המחזיק בנכס אחר, "William 110". העסקה, שעדיין כפופה לבדיקת נאותות ומשא ומתן, מראה כי החברה, תחת פיקוח מחזיקי האג"ח, פועלת באופן אקטיבי לייצוב נכסיה ולהבטחת תזרים עתידי.