או.פי.סי אנרגיה מתכננת גיוס חוב חדש על רקע זינוק ברווחים וצבר פרויקטים ב-13 מיליארד דולר

חברת האנרגיה הודיעה על כוונתה להנפיק סדרת אג"ח חדשה (סדרה ה') למשקיעים מסווגים. המהלך מגיע במקביל להצגת תוצאות שיא לרבעון השני, עם קפיצה של 580% ברווח הנקי המתואם וצבר פרויקטים ענק בישראל ובארה"ב.

או.פי.סי אנרגיה הודיעה על כוונתה לקיים מכרז למשקיעים מסווגים להנפקת סדרת אג"ח חדשה (סדרה ה'), במטרה לממן את תוכניות הצמיחה הנרחבות שלה. ההודעה מגיעה על רקע דוחות חזקים לרבעון השני של 2026, שהציגו זינוק של 580% ברווח הנקי המתואם ל-34 מיליון דולר ועלייה של 46% ב-EBITDA ל-131 מיליון דולר. החברה מקדמת צבר פרויקטים בהיקף 13 מיליארד דולר בישראל ובארה"ב.

חברת האנרגיה או.פי.סי אנרגיה, שבשליטת קנון הולדינגס, מאותתת על כוונתה להאיץ את תנופת הפיתוח ומודיעה על תכנון לגיוס חוב. החברה דיווחה כי בכוונתה לקיים ב-13 באוגוסט 2026 מכרז למשקיעים מסווגים להנפקת סדרת אגרות חוב חדשה (סדרה ה'), ללא ריבית מקסימלית. המהלך מגיע ימים ספורים לאחר שפרסמה מצגת למשקיעים עם נתונים חזקים במיוחד לרבעון השני של 2026, המצביעים על צורך במימון לצורך מימוש צבר פרויקטים אדיר בישראל ובארצות הברית.

לפי הדיווח לבורסה, המשקיעים המסווגים שישתתפו במכרז המוסדי יזכו לעמלת התחייבות מוקדמת בשיעור של 0.75% (2026-01-075565). בחברה מדגישים כי אין ודאות שההנפקה אכן תצא לפועל, והיא כפופה לאישורים רגולטוריים ואישור דירקטוריון החברה. עם זאת, התזמון, במקביל לדוחות הכספיים המרשימים, מעיד על ביטחון החברה ביכולתה לממן את תוכניותיה.

זינוק בתוצאות הכספיות

הרקע לגיוס החוב המתוכנן הוא תוצאות שיא שהציגה החברה במצגת למשקיעים לרבעון השני של 2026. ה-EBITDA המאוחד לאחר איחוד יחסי זינק ב-46% והסתכם ב-131 מיליון דולר, לעומת 90 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה, הרווח הנקי המתואם המאוחד המריא ב-580% והגיע ל-34 מיליון דולר, בהשוואה ל-5 מיליון דולר בלבד ברבעון המקביל (2026-01-075429). גם ה-FFO (תזרים מזומנים מפעילות) הציג צמיחה חדה של 58% ל-90 מיליון דולר.

התוצאות החזקות נתמכות הן בפעילות בישראל והן בפעילות הצומחת בארה"ב. ה-EBITDA במגזר ישראל עלה ל-46 מיליון דולר, בעוד ה-EBITDA במגזר ה-Energy Transition (בעיקר ארה"ב) צמח ל-86 מיליון דולר, בין היתר כתוצאה מעלייה בשיעורי האחזקה במספר נכסים (2026-01-075429).

צבר פרויקטים של 13 מיליארד דולר

הצורך במימון נוסף מתבהר לנוכח צבר הפרויקטים העצום שהחברה מקדמת. לפי מצגת החברה, מדובר בצבר פרויקטים מגוון בהיקף כולל של 13 מיליארד דולר בישראל ובארה"ב, מתוכם 7 מיליארד דולר כבר ממומנים במלואם (2026-01-075429).

בישראל, הפרויקטים המרכזיים כוללים את הרחבת תחנת הכוח בחדרה (פרויקט CCGT בהספק 850 מגה-וואט ובעלות של 1.5 מיליארד דולר) שהגיע לסגירה פיננסית, ופרויקט האנרגיה המתחדשת הענק ברמת בקע, שיכלול שדה סולארי בהספק 550 מגה-וואט ומערכת אגירת אנרגיה בהיקף 3,850 מגה-וואט-שעה (2026-01-075429). החברה גם חתמה לאחרונה על הסכם לאספקת חשמל בהיקף של עד 460 מגה-וואט למרכז נתונים (דאטה סנטר) מוביל, שוק המהווה מנוע צמיחה משמעותי.

בארה"ב, דרך חברת הבת CPV, או.פי.סי מקדמת מספר פרויקטים גדולים, ביניהם תחנת הכוח Basin Ranch בטקסס (1.4 גיגה-וואט) הנמצאת כבר בשלבי הקמה, ותחנות הכוח Shay ו-Walker בשוק PJM, בהספק כולל של כ-3.6 גיגה-וואט (2026-01-075429).

האיתנות הפיננסית של החברה, שבאה לידי ביטוי ביחס הון למאזן של 43% ובעדכוני דירוג אשראי חיוביים לאחרונה (שדרוג ל-ilA+ על ידי S&P מעלות ותחזית חיובית ממידרוג), צפויה לסייע לה להשיג תנאים נוחים בגיוס החוב המתוכנן (2026-01-075429).