זה סופי: קיסטון השלימה את שינוי מבנה הניהול והקצתה 5% ממניותיה לחברת הניהול

יום לאחר קבלת האישורים הרגולטוריים הסופיים, קרן התשתיות קיסטון מודיעה על השלמת המהלך המבני, במסגרתו הוקצו 10.76 מיליון מניות לחברת הניהול בעסקה ששוויה מוערך במאות מיליוני שקלים.

קרן התשתיות קיסטון אינפרא הודיעה על השלמת שינוי מבנה הניהול שלה, יום לאחר שקיבלה את האישורים הסופיים מרשות המסים והבורסה. במסגרת המהלך, שהושלם ב-1 בספטמבר 2026, הוקצו 10.76 מיליון מניות, המהוות 5% מהון החברה, לחברת הניהול נ.ק. קיסטון. שווי הנכסים שבבסיס העסקה מוערך בטווח של 106 עד 283 מיליון שקל.

קרן התשתיות קיסטון אינפרא הודיעה היום (01.09.2026) על השלמת שינוי מבנה הניהול של החברה, ובכך חתמה מהלך אסטרטגי משמעותי שנרקם בחודשים האחרונים. ההודעה על ההשלמה (אסמכתא 2026-01-082525) מגיעה יממה בלבד לאחר שהחברה קיבלה את האישורים הרגולטוריים האחרונים שנדרשו: "רולינג מס" מרשות המסים ואישור מהבורסה לניירות ערך לרישום המניות החדשות. עם השלמת המהלך, עברה העסקה משלב האישורים לשלב הביצוע הסופי והושלמה במלואה.

בליבת השינוי שהושלם עומדת הקצאה של 10,764,080 מניות של קיסטון לחברת הניהול, נ.ק. קיסטון בע"מ. מניות אלו מהוות 5% מההון המונפק והנפרע של החברה לאחר ההקצאה, והן נרשמו למסחר בבורסה. מטרת המהלך, כפי שהוגדרה על ידי החברה, היא לייצר התאמה טובה יותר בין האינטרסים של חברת הניהול, בראשות המנכ"לים נבות בר ורוני בירם, לאינטרסים של כלל בעלי המניות בקרן, וליצור מנגנון תגמול ארוך טווח המבוסס על הצלחת הקרן.

ההיבט הפיננסי של העסקה ממחיש את משמעותה. שווי הנכסים שכנגדם הוקצו המניות לחברת הניהול נקבע בהתאם להבנות שהושגו עם בעלי המניות הגדולים בחברה, הכוללים שני גופים מוסדיים. שווי זה, שאושר על ידי בעלי המניות, משקף את הערך ההוגן של הסכם הניהול החדש. נכון למועד הקובע, שווי הנכסים הכולל נע בטווח רחב של בין 106 מיליון ש"ח ל-283 מיליון ש"ח, מה שמבטא את האמון ביכולתה של חברת הניהול להמשיך וליצור ערך עבור המשקיעים.

המהלך זכה לתמיכה גורפת מצד המשקיעים עוד בשלביו המוקדמים. באסיפת בעלי המניות שהתקיימה ב-20 במאי 2026, אושר שינוי המבנה ברוב מוחץ של כ-99% מההון המשתתף בהצבעה. תמיכה כה רחבה, במיוחד מצד הגופים המוסדיים, אותתה על קונצנזוס רחב לגבי נחיצות השינוי והאמון באסטרטגיה החדשה ובמבנה התגמול המוצע לחברת הניהול.

השלמת המהלך מסכמת תהליך תאגידי ורגולטורי מורכב שנמשך מספר חודשים. התהליך כלל, כאמור, קבלת החלטת מיסוי מקדמית מרשות המסים (אסמכתא 2026-01-081926) ואישור מהבורסה (אסמכתא 2026-01-082033), שהתקבלו ב-31 באוגוסט וסללו את הדרך להשלמה הסופית יום למחרת. כעת, עם השלמת השינוי, נוצר באופן רשמי מנגנון תגמול ארוך טווח המבוסס על הצלחת הקרן, מה שאמור לחזק את מחויבות צוות הניהול להשאת ערך עבור כלל בעלי המניות.