אור ירוק לרכבת הקלה 'נופית': גויס מימון של 3.9 מיליארד שקל לפרויקט הענק בצפון

אחד מפרויקטי התשתית הגדולים בישראל יוצא לדרך: הזכיינית, בשליטת אלקטרה ומנרב, השלימה סגירה פיננסית עם קונסורציום מממנים בהובלת בנק לאומי. היקף חוזי ההקמה והתפעול: כ-9.6 מיליארד שקל.

הושלמה הסגירה הפיננסית לפרויקט הרכבת הקלה 'נופית' בין חיפה לנצרת. הזכיינית, חברת H.N. Light Rail, גייסה מסגרות אשראי בהיקף של כ-3.9 מיליארד שקל מקונסורציום בנקים ומוסדיים. בעלות המניות, ובראשן אלקטרה ומנרב (כ-40% כל אחת), יזרימו הון עצמי של כ-460 מיליון שקל. במקביל, הסכם הזיכיון עם המדינה עודכן וכלל פיצוי של 200 מיליון שקל לזכיין.

אבן דרך משמעותית בפרויקט התשתית הלאומי 'נופית': החברה הזכיינית, H.N. Light Rail Line, המוחזקת על ידי אלקטרה (40.05%) וקבוצת מנרב (40.05%), הודיעה על השלמת הסגירה הפיננסית לפרויקט הקמת הרכבת הקלה שתחבר בין חיפה לנצרת. השלמת הגיוס, המהווה תנאי הכרחי להתנעת עבודות ההקמה, מבטיחה את המסגרת התקציבית לאחד ממיזמי התחבורה הגדולים והמורכבים בישראל בעשורים האחרונים.

על פי הדיווחים של אלקטרה ומנרב, הזכיין חתם על הסכמי מימון מול קונסורציום של תאגידים בנקאיים וגופים מוסדיים, שאורגן על ידי בנק לאומי. במסגרת ההסכמים, יועמדו לפרויקט מסגרות אשראי בהיקף כולל של כ-3.9 מיליארד שקל. חבילת המימון כוללת מסגרות גישור למענק הקמה ממשלתי, הלוואה לזמן קצר והלוואה לזמן ארוך שתיפרע במהלך תקופת התפעול מהתשלומים התקופתיים שתעביר המדינה לזכיין. הריבית על ההלוואות תהיה צמודת מדד ותתבסס על אג"ח מדינה או ריבית בנק ישראל, בתוספת מרווח של בין 1.5% ל-2.18% לשנה.

בנוסף לחוב הבנקאי, בעלי המניות בזכיין יזרימו הון עצמי הנאמד בכ-460 מיליון שקל (צמוד למדד). חלקה של כל אחת מהשותפות הבכירות, אלקטרה ומנרב, בהון העצמי עומד על כ-185 מיליון שקל. להבטחת המימון, כל אחת מהן תעמיד ערבות בנקאית בסכום דומה. כנהוג בפרויקטים מסוג זה, העמדת ההלוואות כפופה לתנאים מתלים, ובראשם רישום שעבודים על כלל נכסי וזכויות הפרויקט לטובת הגורמים המממנים.

הפרויקט כולו מחולק לשני חוזי ענק נפרדים. חוזה התכנון וההקמה (EPC) עם קבלן ההקמה, בו שותפות גם אלקטרה ומנרב, עומד על סכום של כ-4.6 מיליארד שקל. חוזה התפעול והתחזוקה (O&M) למשך תקופת הזיכיון, שיוענק לחברה ייעודית בה מחזיקה אלקטרה אפיקים (50%) ומנרב (25%), מוערך בכ-5 מיליארד שקל. בסך הכל, מדובר בפרויקט שהיקפו הכולל נאמד בכ-9.6 מיליארד שקל, מה שמבטיח צבר עבודות ותזרים הכנסות משמעותי לשותפות בו לשנים רבות.

במקביל לסגירה הפיננסית, נכנס לתוקף גם תיקון להסכם הזיכיון המקורי מול המדינה. התיקון כולל מספר התאמות, שהעיקריות שבהן הן הארכת תקופת הזיכיון ב-4 חודשים, ותשלום נוסף של כ-200 מיליון שקל לזכיין בגין נזקים. כמו כן, סוכם על ויתור הדדי של תביעות בין הצדדים, לרבות בנוגע לאי-עמידה במועד המקורי להשלמת הסגירה הפיננסית. מהלך זה משקף את המורכבות והדינמיקה של ניהול פרויקטי תשתית בסדר גודל כזה מול גורמי המדינה.