העניין בבז"א מתחמם: אחרי סאמיט, גם איילון בית השקעות הופך לבעל עניין

גל של הבעות אמון בבית זיקוק אשדוד: ימים ספורים לאחר שסאמיט הגדילה משמעותית את החזקתה, מתברר כי גם איילון בית השקעות הפך לבעל עניין בחברה. שני המהלכים התרחשו על רקע גיוס חוב של בז"א, ומהווים הצבעת אמון

איילון בית השקעות הפך לבעל עניין בבית זיקוק אשדוד (בז"א) עם החזקה של 5.07%, לאחר רכישת מניות ב-2 בספטמבר. המהלך נחשף ימים ספורים לאחר שחברת הנדל"ן סאמיט, בשליטת זוהר לוי, רכשה מניות בז"א בכ-60 מיליון שקל והגדילה החזקתה ל-16.9%. שתי הרכישות בוצעו על רקע גיוס חוב של בז"א בסדרה חדשה (סדרה 4), ומסמנות אמון גובר בחברה מצד גופים מוסדיים ומשקיעים אסטרטגיים.

הצבעת האמון בבית זיקוק אשדוד (בז"א) מתרחבת. לאחר שחברת הנדל"ן סאמיט ביצעה רכישת מניות משמעותית, דיווח חדש חושף כי גם איילון בית השקעות הפך לבעל עניין בחברה. המהלך של איילון, שהתבצע יממה לפני הרכישה של סאמיט, מעיד על עניין מוסדי גובר בבית הזיקוק, וכל זאת על רקע גיוס חוב שהחברה מקדמת. במקביל, הפעילות בשוק הנדל"ן נמשכת עם עסקאות של ג'י טי נדל"ן וארגו פרופרטיס.

הצבעת אמון כפולה בבז"א

במוקד ההתפתחויות עומדת בז"א, שמושכת אליה עניין משני שחקנים בולטים בשוק ההון. ב-6 בספטמבר דיווחה החברה כי איילון בית השקעות הפך לבעל עניין, לאחר שרכישות שביצע בבורסה ב-2 בספטמבר העלו את החזקתו ל-633,085 מניות, המהוות 5.07% מהון המניות של בית הזיקוק. בכך, חצה בית ההשקעות את רף ה-5% והפך רשמית לבעל עניין.

כניסתו של איילון מצטרפת למהלך אגרסיבי אף יותר שביצעה סאמיט אחזקות, בשליטת זוהר לוי, יממה לאחר מכן. ב-3 בספטמבר, רכשה סאמיט 464,701 מניות של בז"א בעסקה מחוץ לבורסה, תמורת כ-60.1 מיליון שקל. בעקבות הרכישה, החזקתה של קבוצת סאמיט זינקה מ-13.18% ל-16.9%, והיא התבססה כבעלת המניות הדומיננטית בחברה.

העיתוי של שתי הרכישות הוא קריטי. הן בוצעו מיד לאחר שבז"א הודיעה על כוונתה לקיים מכרז מוסדי להנפקת סדרת אג"ח חדשה (סדרה 4). הסדרה, שאינה מובטחת וקיבלה דירוג Baa1.il ממידרוג, צפויה להיפרע בין 2030 ל-2033. כניסתם של שני גופים משמעותיים, האחד משקיע אסטרטגי מעולם הנדל"ן והשני גוף מוסדי, דווקא בעת שהחברה מגייסת חוב, מתפרשת בשוק כסימן חיובי כפול לגבי האיתנות הפיננסית והפוטנציאל העתידי של בז"א.

שטר הנאמנות של האג"ח החדשות חושף תנאים פיננסיים מחמירים, שנועדו להגן על המשקיעים. החברה מתחייבת לשמור על הון עצמי של לפחות 215 מיליון דולר, יחס הון למאזן של 17.5% לפחות, ויחס חוב פיננסי נטו ל-EBITDA שלא יעלה על 5.5. בנוסף, הוטלו מגבלות חמורות על חלוקת דיבידנד. נראה כי תנאים אלו, המעידים על משמעת פיננסית, הם שמשכו את תשומת לבם של המשקיעים והובילו אותם להעמיק את השקעתם במניות החברה.

ג'י טי נדל"ן וארגו ממשיכות להתרחב

במקביל לדרמה בסקטור האנרגיה, זירת הנדל"ן המניב בישראל לא נחה. חברת ג'י טי נדל"ן דיווחה על עסקה משמעותית לרכישת מלוא הזכויות בקניון ראש פינה מידי אשטרום נכסים. התמורה בעסקה עומדת על 48.5 מיליון ש"ח. על פי הדיווח, ה-NOI (הכנסה תפעולית נטו) הנוכחי של הנכס עומד על כ-3 מיליון שקל לשנה, אך ג'י טי צופה כי לאחר השבחה, ה-NOI הפוטנציאלי יוכל להגיע לכ-5 מיליון שקל, מה שמשקף פוטנציאל תשואה משמעותי.

גם בגזרה הבינלאומית נרשמה פעילות ערה. ארגו פרופרטיס, המתמחה בנדל"ן למגורים בגרמניה, עדכנה על המשך מסע הרכישות שלה. במהלך חודש אוגוסט לבדו, החברה התקשרה בהסכמי בלעדיות לרכישת 75 יחידות דיור בערים לייפציג ודרזדן תמורת כ-14.5 מיליון אירו. נכסים אלו מניבים כיום תשואת שכירות של 4%, אך להערכת החברה, קיים פוטנציאל להעלאת שכר הדירה בכ-77% בעתיד. בסך הכל, מתחילת שנת 2026, רכשה ארגו נכסים בהיקף כולל של כ-156.6 מיליון אירו.