בנק הפועלים פודה חוב של מיליארד דולר: פדיון מוקדם לאג"ח קוקו

בצעד המעיד על איתנות פיננסית, בנק הפועלים הודיע על פדיון מוקדם מלא של אג"ח קוקו דולרי בהיקף של מיליארד דולר. המהלך, שצפוי לחסוך לבנק תשלומי ריבית, כפוף לאישור בנק ישראל.

דירקטוריון בנק הפועלים אישר פדיון מוקדם מלא של כתבי התחייבות נדחים (קוקו) דולריים שהונפקו ב-2021. הבנק ישלם למחזיקים קרן של מיליארד דולר בתוספת ריבית צבורה של כ-8.2 מיליון דולר. המהלך כפוף לקבלת אישור מהמפקח על הבנקים.

בנק הפועלים הודיע היום (14 בספטמבר 2026) על כוונתו לבצע פדיון מוקדם מלא של סדרת כתבי התחייבות נדחים (אג"ח קוקו) דולריים, בהיקף של מיליארד דולר. דירקטוריון הבנק אישר את המהלך, המהווה הצהרת כוח פיננסית משמעותית, והוא כעת ממתין לאישורו של המפקח על הבנקים.

על פי דיווח הבנק, הפדיון המוקדם מיועד להתבצע ב-21 באוקטובר 2026, בדיוק חמש שנים לאחר שהונפקו לראשונה. במועד זה, ישלם הבנק למחזיקי האג"ח (סדרה פועלים COCO$רמ1) את מלוא סכום הקרן, העומד על 1,000,000,000 דולר, בתוספת ריבית צבורה בסך של 8,204,384 דולר. הריבית הצבורה מחושבת לפי שיעור שנתי של 3.255%. עם ביצוע הפדיון, יפסיקו כתבי ההתחייבות לצבור ריבית.

אג"ח קוקו (Contingent Convertible Bonds) הן מכשיר חוב מורכב, הנחשב לחלק מההון המשני של הבנק (רובד 2). ייחודן הוא בכך שבתנאים מסוימים, כמו ירידה של יחס הלימות ההון של הבנק מתחת לסף שנקבע מראש, הן יכולות לעבור המרה כפויה למניות או להימחק, ובכך לספוג הפסדים ולחזק את בסיס ההון של הבנק בעת משבר.

החלטתו של בנק הפועלים לפדות את האג"ח במועד האפשרי הראשון (First Call Date) מעידה על ביטחון ביחס ההון שלו ועל מצב נזילות איתן. הבנק למעשה מאותת לשוק כי הוא אינו זקוק עוד למכשיר הון זה, וכי הוא יכול לעמוד בדרישות ההון הרגולטוריות גם בלעדיו. המהלך גם צפוי לחסוך לבנק את תשלומי הריבית השנתיים על החוב, המוערכים בכ-32.5 מיליון דולר.

ההנפקה המקורית בוצעה באוקטובר 2021, תקופה בה בנקים רבים בעולם ובארץ גייסו הון מסוג זה כדי לחזק את מבנה ההון שלהם ולהתאימו לדרישות הרגולציה הבינלאומיות (באזל 3). כעת, עם הפדיון המתוכנן, הבנק מראה כי הוא נמצא בעמדה פיננסית המאפשרת לו לייעל את מבנה ההון שלו ולהפחית את עלויות המימון.

השלמת המהלך מותנית, כאמור, בקבלת אישור מבנק ישראל. המפקח על הבנקים בוחן בקשות מסוג זה ומוודא כי הפדיון המוקדם לא יפגע ביציבות הבנק וביכולתו לעמוד ביעדי ההון הנדרשים ממנו. קבלת האישור תהווה חותמת רשמית לאיתנותו הפיננסית של הבנק.