גל גיוסי החוב מתרחב: ארגו פרופרטיס מצטרפת לפניקס גמא, לאומי, דיפלומט וקרדן נדל"ן

גל החברות הפונות לשוק החוב מתרחב ומתגבר עם הצטרפותה של ארגו פרופרטיס, חברת נדל"ן מניב בחו"ל. החברה מתכננת הנפקת אג"ח של עד 250 מיליון שקל, ומצטרפת בכך לפניקס גמא, בנק לאומי, דיפלומט וקרדן נדל"ן.

שוק החוב מתחמם עם הצטרפותה של חברה חמישית לגל הגיוסים: ארגו פרופרטיס מתקדמת להנפקת אג"ח סדרה א' בהיקף של עד 250 מיליון שקל ובדירוג צפוי של ilA+. במקביל, הפניקס גמא מקיימת מכרז לני"ע מסחריים, בנק לאומי מתקדם להנפקת אג"ח של עד 2 מיליארד שקל בדירוג Aaa.il, דיפלומט בוחנת הנפקת אג"ח סדרה א' (ilA+ צפוי), וקרדן נדל"ן בוחנת הנפקת אג"ח סדרה ז' (A3.il צפוי).

גל החברות הפונות לשוק החוב המקומי מתרחב ומתגבר, עם הצטרפותה של חברת הנדל"ן המניב בחו"ל ארגו פרופרטיס אן.וי. החברה, הרשומה למסחר בתל אביב, דיווחה על התקדמות לקראת הנפקת אג"ח בהיקף של עד 250 מיליון שקל. בכך היא מצטרפת לפניקס גמא, בנק לאומי, יבואנית המזון דיפלומט וחברת הנדל"ן קרדן נדל"ן, שדיווחו בימים האחרונים על מהלכים דומים. המהלכים המצטברים, המגיעים ממגזרים שונים וכוללים מכשירי חוב מגוונים, מאותתים על אמון גובר ביכולת לגייס הון מהציבור בתנאי השוק הנוכחיים.

ארגו פרופרטיס: נדל"ן מניב מחו"ל מצטרף לחגיגה

ארגו פרופרטיס, הפועלת בתחום הנדל"ן המניב בגרמניה, עוברת משלב הבחינה לביצוע. החברה הודיעה כי ב-24 בספטמבר יתקיים מכרז למשקיעים מסווגים לקראת הנפקת סדרת אג"ח חדשה (סדרה א'). ההנפקה, בהיקף של עד 250 מיליון שקל, צפויה לקבל דירוג של ilA+ מחברת S&P מעלות. על פי טיוטת שטר הנאמנות, הקרן תיפרע בשלושה תשלומים שנתיים בין השנים 2030 ל-2032, והריבית תהיה קבועה ולא צמודה. שטר הנאמנות כולל התניות פיננסיות מחמירות, לרבות שמירה על הון עצמי מינימלי של 270 מיליון אירו ויחס חוב פיננסי נטו ל-CAP נטו שלא יעלה על 70%. כמו כן, קיימות מגבלות על חלוקת דיבידנד.

הפניקס גמא: מתקדמת להנפקת ני"ע מסחריים

במקביל, חברת השירותים הפיננסיים הפניקס גמא הודיעה כי ב-23 בספטמבר יתקיים מכרז מקדים למשקיעים מסווגים לקראת הנפקת סדרה חדשה של ניירות ערך מסחריים (סדרה 7). בניגוד לאגרות החוב ארוכות הטווח של החברות האחרות, נ"עמ הם מכשירי חוב לטווח קצר. המכרז יתבצע על שיעור הריבית מעל ריבית בנק ישראל, כאשר משקיעים שיגישו התחייבות מוקדמת יזכו לעמלה של 0.1%. המהלך מותנה בקבלת אישורים סופיים, והיקפו ותנאיו הסופיים טרם נקבעו.

בנק לאומי: גיוס ענק בדירוג הגבוה ביותר

בנק לאומי מוביל את המגמה עם התוכנית המתקדמת ביותר לגיוס חוב ארוך טווח. הבנק מתכנן לגייס עד 2 מיליארד שקל באמצעות שתי סדרות אג"ח חדשות (189 ו-190). חברת הדירוג מידרוג כבר אישרה למהלך את הדירוג הגבוה ביותר האפשרי, Aaa.il עם אופק יציב. סדרה 189 מתוכננת להיות שקלית בריבית קבועה, בעוד סדרה 190 תהיה צמודה למדד. אגרות החוב יהיו במעמד שווה (Pari Passu) לפיקדונות הציבור, מה שמקנה להן רמת ביטחון גבוהה.

דיפלומט אחזקות: סדרה חדשה בדירוג A+

יבואנית ומשווקת מוצרי הצריכה דיפלומט בוחנת הנפקה של סדרת אג"ח חדשה, סדרה א', במסגרת תשקיף המדף הקיים שלה. על פי טיוטת שטר הנאמנות, החברה צפויה לקבל דירוג של ilA+ מחברת S&P מעלות. הסדרה המתוכננת תהיה שקלית, לא צמודה, ותישא ריבית קבועה. הקרן מתוכננת להיפרע בשישה תשלומים שנתיים, החל מסוף שנת 2029 ועד סוף 2034. שטר הנאמנות כולל גם התניות פיננסיות, כגון שמירה על הון עצמי מינימלי של 400 מיליון שקל ויחס הון עצמי למאזן של לפחות 20%.

קרדן נדל"ן: גיוס חוב במגזר הנדל"ן המקומי

גם חברת קרדן נדל"ן, הפועלת בתחום ייזום ובנייה למגורים, בוחנת הנפקה של סדרת אג"ח חדשה, סדרה ז'. על פי טיוטת שטר הנאמנות, הסדרה צפויה להיות מדורגת A3.il על ידי מידרוג. בדומה לדיפלומט וארגו, גם סדרה זו מתוכננת להיות שקלית ולא צמודה. פירעון הקרן יתבצע בחמישה תשלומים שנתיים לא שווים בין השנים 2029 ל-2033. שטר הנאמנות של קרדן כולל גם הוא התניות פיננסיות, ביניהן יחס הון עצמי מוחשי למאזן מוחשי של לפחות 23%.

הצטרפותן של חמש החברות לגיוסי החוב מאותתת על מגמה רחבה. בעוד לאומי, בדירוג מושלם, פונה למשקיעים הסולידיים, החברות האחרות, בדירוגים נמוכים יותר, יצטרכו להציע למשקיעים ריבית אטרקטיבית יותר. המגוון במגזרים ובמכשירי החוב – מאג"ח ארוך טווח ועד נ"עמ קצר טווח – מעיד על צרכי מימון שונים ובוחן את תיאבון הסיכון של המשקיעים בתנאי השוק הנוכחיים.