ג'נריישן קפיטל מרחיבה את קונסורציום המשקיעים בפאוורג'ן; ההשקעה עשויה להגיע למיליארד שקל

קרן התשתיות ג'נריישן קפיטל מדווחת על הצטרפות משקיע מוסדי שלישי להשקעה בזרוע האנרגיה שלה, פאוורג'ן. המהלך, שצפוי להזרים לחברה בין 650 מיליון למיליארד שקל, מהווה צעד מפתח במימון עסקת הענק לרכישת שיכון ו

ג'נריישן קפיטל חתמה על מזכר הבנות לא מחייב עם גוף מוסדי שלישי להשקעה בחברת הבת פאוורג'ן. יחד עם שני מוסדיים אחרים, בהם הפניקס, סך ההשקעה צפוי לעמוד על 650 מיליון עד מיליארד שקל. השלמת העסקה תלויה, בין היתר, בסגירת עסקת הרכישה של שיכון ובינוי אנרגיה.

קרן התשתיות ג'נריישן קפיטל ממשיכה להתקדם בגיבוש המימון לאחת מעסקאות האנרגיה הגדולות של השנים האחרונות. הקרן דיווחה הבוקר (ג') על חתימת מזכר הבנות לא מחייב עם גוף מוסדי נוסף, שלישי במספר, להשקעה בחברת הבת פאוורג'ן (PowerGen), המוחזקת על ידה במלואה. מהלך זה מרחיב את קבוצת המשקיעים שכבר כוללת את הפניקס וגוף מוסדי נוסף, אשר חתמו על הסכמים דומים בחודש שעבר.

על פי הדיווח, סכום ההשקעה הכולל של שלושת הגופים המוסדיים בפאוורג'ן צפוי לעמוד בטווח שבין 650 מיליון שקל ל-1 מיליארד שקל. הצטרפותו של משקיע נוסף מגדילה את הוודאות סביב הגיוס ומאותתת על אמון השוק המוסדי באסטרטגיה של ג'נריישן קפיטל. ההשקעה מיועדת לחזק את זרוע האנרגיה של הקרן, פאוורג'ן, שהוקמה כפלטפורמה ייעודית שתרכז את פעילות האנרגיה של הקבוצה, ובראשה הנכסים שיירכשו במסגרת עסקת שיכון ובינוי אנרגיה.

מזכר ההבנות הנוכחי, שנחתם ב-7 בספטמבר, מגיע כחודש לאחר הדיווח הראשוני של ג'נריישן מ-3 באוגוסט על התקשרות עם הפניקס בהסכם השקעה מחייב ועם מוסדי נוסף במזכר הבנות. כעת, עם הצטרפות הגורם השלישי, נראה כי הקרן מבצרת את מבנה המימון לקראת השלמת רכישת פעילות האנרגיה של שיכון ובינוי.

עם זאת, בקרן מדגישים כי מדובר עדיין במזכר הבנות לא מחייב, והשלמת העסקה כפופה למספר תנאים מהותיים. בראש ובראשונה, הגופים המוסדיים יצטרכו להשלים בדיקת נאותות לשביעות רצונם, ולאחר מכן יידרשו הצדדים לחתום על הסכם מחייב. בנוסף, העסקה תלויה בקבלת אישורים רגולטוריים ואישורי צדדים שלישיים, ככל שיידרשו.

התנאי המשמעותי ביותר, המדגיש את הקשר ההדוק בין המהלכים, הוא התניית השקעת המוסדיים בהשלמת עסקת הרכישה של שיכון ובינוי אנרגיה בע"מ. כלומר, הזרמת הכספים לפאוורג'ן תתבצע רק אם וכאשר ג'נריישן תשלים את רכישת הענק. מבנה זה יוצר תלות הדדית בין שני המהלכים הפיננסיים ומבטיח שההון המוסדי יגוייס ישירות לצורך מימון הרכישה.

השוק יעקוב כעת אחר התקדמות המגעים לקראת חתימה על הסכמים מחייבים עם שני המוסדיים שחתמו על מזכרי הבנות, וכן אחר ההתפתחויות בעסקת שיכון ובינוי אנרגיה עצמה. הצלחה בגיוס מלוא הסכום, עד מיליארד שקל, תהווה אבן דרך קריטית עבור ג'נריישן קפיטל בדרכה להפוך לאחד השחקנים הדומיננטיים בשוק האנרגיה המקומי.