הבינלאומי מגדיל את תוכנית גיוס החוב: ינפיק ני"ע מסחריים עד 950 מיליון שקל

הבנק הבינלאומי מתכנן גיוס חוב קצר-מועד בהיקף של קרוב למיליארד שקל, וזוכה לדירוג הגבוה ביותר מחברות הדירוג S&P מעלות ומידרוג, מה שמעיד על אמון השוק ביציבותו הפיננסית.

הבנק הבינלאומי, באמצעות חברת בת, מתכנן הנפקת ניירות ערך מסחריים (נע"מ) בהיקף של עד 950 מיליון שקל. חברות הדירוג S&P מעלות ומידרוג העניקו להנפקה המתוכננת את הדירוג הגבוה ביותר האפשרי לחוב לטווח קצר, 'ilA-1+' ו-'P-1.il' בהתאמה, המשקף את איתנותו הפיננסית של הבנק.

הבנק הבינלאומי הראשון (FIBI), הנשלט על ידי פ.י.ב.י. אחזקות, נערך להרחבת גיוסי ההון שלו לטווח קצר. הבנק הודיע על כוונתו להנפיק ניירות ערך מסחריים (נע"מ) בסכום של עד 950 מיליון שקל, באמצעות חברת הבת הייעודית "הבינלאומי הראשון הנפקות בע"מ". המהלך מגיע לאחר ששתי חברות דירוג האשראי המובילות בישראל, S&P מעלות ומידרוג, אישררו את הדירוג הגבוה ביותר האפשרי לחוב מסוג זה, מה שסולל את הדרך לגיוס בתנאים אופטימליים.

על פי הדיווח (2026-01-083805), ההנפקה המתוכננת תהיה של סדרה חדשה, סדרה 6, של ניירות ערך מסחריים. מדובר במכשיר חוב לטווח קצר, המשמש בדרך כלל לניהול נזילות שוטפת של תאגידים גדולים. חברת הדירוג מידרוג ציינה כי היקף ההנפקה המדורג הוגדל, לאחר שבעבר דורג סכום של 750 מיליון שקל, וכעת עומד על עד 950 מיליון שקל. הגדלה זו עשויה להצביע על צרכי נזילות גוברים של הבנק או על רצונו לנצל את תנאי השוק הנוחים לגיוס הון.

חותמת איכות משוק ההון

שתי חברות הדירוג העניקו להנפקה את הדירוגים הגבוהים ביותר בסקאלה שלהן לחוב קצר-מועד:

• S&P מעלות קבעה דירוג של '+ilA-1'. דירוג זה הוא הגבוה ביותר בסולם הדירוג לטווח קצר של החברה, והוא משקף הערכה ליכולת "טובה מאוד" של המנפיק לעמוד בהתחייבויותיו הפיננסיות בטווח הקצר. הדירוג נשען על דירוג המנפיק ארוך הטווח של הבנק, שעומד על 'ilAAA' עם אופק יציב - גם הוא הדירוג הגבוה ביותר האפשרי.

• מידרוג (מקבוצת Moody's) קבעה דירוג של 'P-1.il'. בדומה למעלות, זהו הדירוג הגבוה ביותר בסולם הדירוג לטווח קצר של מידרוג, המצביע על יכולת "טובה מאוד" לעמוד בהתחייבויות. דירוג זה נגזר מדירוג הפיקדונות לזמן ארוך של הבנק, 'Aaa.il' עם אופק יציב, וכן מניתוח פרופיל הנזילות החזק של הבנק.

הדירוגים הגבוהים והזהים משתי החברות מעידים על קונצנזוס בשוק ההון לגבי איתנותו הפיננסית של הבנק הבינלאומי ורמת הסיכון הנמוכה המיוחסת לו. דירוג זה מאפשר לבנק לגייס את ההון הנדרש בריביות נמוכות יחסית, ובכך לממן את פעילותו בעלות נמוכה.

ההנפקה עצמה מבוצעת, כמקובל במערכת הבנקאית, דרך חברה ייעודית להנפקות (Special Purpose Vehicle - SPV) שהיא חברת בת בבעלות מלאה. מבנה זה מאפשר לבנק לנהל באופן מבודד ונפרד את מכשירי החוב השונים שהוא מנפיק. בסופו של דבר, ההתחייבות לפרוע את החוב מגובה במלואה על ידי הבנק-האם, ולכן הדירוג נקבע על פי חוזקו של הבנק הבינלאומי עצמו.