שוק ההון מתחמם: נופר אנרגיה מצטרפת למזרחי טפחות עם תוכנית להנפקת חוב

גל גיוסי החוב מתרחב: אחרי מזרחי טפחות, גם ענקית האנרגיה המתחדשת נופר אנרגיה מכריזה על כוונתה לגייס חוב באג"ח, בזמן שמהלכים פיננסיים נמשכים בדה לסר גרופ ויוניק-טק.

הפעילות בשוק החוב מתעצמת עם הצטרפותה של נופר אנרגיה, המתכננת הנפקת אג"ח חדשה למשקיעים מוסדיים. המהלך מגיע יום לפני הנפקת חוב מתוכננת של מזרחי טפחות, ומצטרף למהלכים פיננסיים נוספים בשוק, בהם אישור מכירת נכסים בדה לסר גרופ להפחתת מינוף, והארכת תוקף אופציות ביוניק-טק.

מגמת הפנייה לשוק ההון לגיוסי חוב מתרחבת, כאשר לחברת ההנפקות של בנק מזרחי טפחות מצטרפת כעת גם ענקית האנרגיה המתחדשת, נופר אנרגיה, עם כוונה משלה להנפיק אגרות חוב. ההודעות, המגיעות בהפרש של יום זו מזו, מסמנות התעוררות בפעילות גיוסי ההון ומצטרפות למהלכים פיננסיים נוספים בחברות הנסחרות בתל אביב, דוגמת דה לסר גרופ ויוניק-טק.

גל הנפקות החוב: מזרחי טפחות ונופר אנרגיה

הפעילות בשוק החוב צפויה להיות ערה במיוחד השבוע. מזרחי טפחות חברה להנפקות בע"מ הודיעה על כוונתה לערוך מכרז למשקיעים מסווגים ב-8 בספטמבר 2026 (דוח 2026-01-083772). על הפרק עומדת הנפקה אפשרית של שלושה סוגי ניירות ערך: אגרות חוב (סדרה 74), כתבי התחייבות נדחים (סדרה 73), וניירות ערך מסחריים (סדרה 7). כדי לתמרץ השתתפות מוקדמת, החברה מציעה עמלת התחייבות מוקדמת בשיעורים של 0.3% על האג"ח, 0.5% על כתבי ההתחייבות, ו-0.05% על הני"ע המסחריים.

יום קודם לכן, ב-7 בספטמבר, מתכננת נופר אנרגיה לערוך מכרז מוסדי משלה (דוח 2026-01-083807). החברה בוחנת הנפקת סדרה חדשה של אגרות חוב לא מובטחות (סדרה ו'). בדומה למזרחי, גם נופר מציעה תמריץ למקדימים, בדמות עמלת התחייבות מוקדמת בשיעור גבוה יחסית של 0.7%. באופן מעניין, המכרז המוסדי יתקיים ללא ריבית מקסימלית, מהלך שעשוי להעיד על ביטחון החברה בביקוש ער מצד המשקיעים.

בשני המקרים, החברות מדגישות כי אין ודאות לגבי ביצוע ההנפקות, היקפן או תנאיהן, והן כפופות לאישורים רגולטוריים, אישורי דירקטוריון ותנאי השוק. מהלכים אלו, אם יצאו לפועל, יאפשרו לחברות לגוון את מקורות המימון שלהן ולגייס הון מהציבור בתנאי השוק הנוכחיים.

אור ירוק להפחתת מינוף בדה לסר גרופ

במקביל, חברת הנדל"ן דה לסר גרופ, הרשומה באיי הבתולה ונסחרת בתל אביב, קיבלה אישור ממחזיקי אגרות החוב (סדרה ח') לתיקון שטר הנאמנות של הסדרה (דוח 2026-01-083731). התיקון מאפשר לחברה גמישות במכירת שני נכסים בברוקלין, ניו יורק: 110 Beard Street ו-411 Van Brunt Street.

השינוי מעניק לחברה הקלה זמנית באמת המידה הפיננסית (קוביננט) של יחס חוב לשווי נכסים (LTV). בתמורה, דה לסר גרופ התחייבה כי כל תמורת המכירה נטו תופקד ישירות לחשבון הנאמנות ותשמש כולה לפדיון מוקדם של אגרות החוב. הסדר זה מאפשר לחברה לממש נכסים ולהקטין את מצבת החובות שלה, מהלך אסטרטגי להפחתת מינוף, מבלי להפר את התניות מול מחזיקי האג"ח.

יוניק-טק נותנת זמן נוסף למחזיקי האופציות

בזירת ההייטק, שותפות ההשקעות יוניק-טק דיווחה על קבלת אישור סופי מבית המשפט המחוזי בתל אביב להסדר עם מחזיקי כתבי האופציה (סדרה 2) שלה (דוח 2026-01-083521). ההסדר מאריך את תקופת המימוש של האופציות בשנה, עד ל-15 בספטמבר 2027.

הדחייה אינה מגיעה ללא תמורה. כחלק מההסדר, מחיר המימוש של כל אופציה יעלה ל-1.40 ש"ח ליחידה, החל ממועד הפקיעה המקורי. המהלך, שזכה לתמיכה מלאה וללא התנגדויות, מעניק למחזיקי האופציות "אוויר לנשימה" נוסף ומאפשר להם להמתין להתפתחויות חיוביות פוטנציאליות בשותפות. מנגד, העלאת מחיר המימוש מגינה על בעלי יחידות ההשתתפות הקיימים מפני דילול זול מדי בעתיד.

ארבעת המקרים, המגיעים מסקטורים שונים – בנקאות, אנרגיה מתחדשת, נדל"ן בינלאומי והשקעות הייטק – ממחישים את מגוון הכלים שחברות משתמשות בהם לניהול פיננסי אקטיבי. יחדיו, המהלכים מצביעים על ערנות ויוזמה של חברות הנסחרות בתל אביב בהתאמת האסטרטגיה הפיננסית שלהן לסביבה המשתנה.