מחזיקי האג"ח נקראים לדגל: פסיפיק אוק תעדכן על מצבה, וחפציבה ג'רוזלם תדון בחלוקת כספים

שתי חברות שונות, שני שלבים שונים של הסדרי חוב: פסיפיק אוק וחפציבה ג'רוזלם גולד זימנו אסיפות מחזיקי אג"ח שידונו בעתיד השקעתם ובהסדרים המתגבשים.

חפציבה ג'רוזלם גולד תציג למחזיקי אג"ח ג' הסדר מותנה לחלוקת כספים, שגובש מול המנהל המיוחד וכונס הנכסים הרשמי. במקביל, פסיפיק אוק תקיים אסיפת דיווח והתייעצות למחזיקי סדרות ב' ו-ד' על רקע המגעים להסדר חוב בחברה.

שני כינוסים נפרדים של מחזיקי איגרות חוב, המייצגים שני שלבים שונים במצוקה פיננסית, עלו על סדר היום בשוק ההון. חברת חפציבה ג'רוזלם גולד, הנמצאת בהליך מורכב מול רשויות המדינה, תציג למחזיקי אג"ח ג' הסדר מותנה לחלוקת כספים. במקביל, חברת הנדל"ן הזרה פסיפיק אוק תכנס את מחזיקי סדרות ב' ו-ד' לאסיפת עדכון והתייעצות, כחלק מהמאמצים המתמשכים שלה להגיע להסדר חוב.

חפציבה: הסדר מותנה עם כונס הנכסים הרשמי

נאמן סדרת אג"ח ג' של חפציבה ג'רוזלם גולד, חברת משמרת, זימן אסיפת התייעצות ל-8 באוקטובר 2026 (2026-10-090547). על הפרק עומד דיון משמעותי ב"הסדר מותנה" שגובש בין החברה, המנהל המיוחד מטעמה וכונס הנכסים הרשמי. מטרת ההסדר היא לאפשר חלוקת דיבידנדים, אך גם להסדיר את תשלום שכר הטרחה למנהל המיוחד ואגרת השגחה לכונס הנכסים הרשמי (2026-10-090547).

עצם מעורבותם של גורמים אלו – מנהל מיוחד וכונס הנכסים הרשמי – מצביעה על כך שהחברה נמצאת בשלב מתקדם של הליך חדלות פירעון. האסיפה, שתתקיים בזום, נועדה לדיווח ודיון בהסדר, אך לא תתקיים בה הצבעה. זוהי הזדמנות עבור מחזיקי האג"ח להבין את פרטי המתווה, שעותק ממנו צורף לזימון, ולשמוע על חלוקת הכספים הפוטנציאלית לאחר ניכוי הוצאות ההליך.

פסיפיק אוק: ממשיכה במגעים להסדר

במקרה אחר, נאמן סדרות האג"ח ב' ו-ד' של פסיפיק אוק, רזניק פז נבו, כינס אסיפות דיווח והתייעצות ל-5 באוקטובר 2026 (2026-10-089271). בדומה לחפציבה, גם אסיפות אלו יתקיימו בזום וללא הצבעות. מטרתן היא לספק עדכון למחזיקים על האירועים והפעולות שנעשו מאז האסיפה הקודמת.

על סדר היום יעמדו שני נושאים מרכזיים: דיווח מטעם הנציגות המשותפת של מחזיקי האג"ח, ועדכון מטעם החברה עצמה (2026-10-089271). כינוס אסיפה מסוג זה, המוגדרת כ"דיווח והתייעצות", מעיד כי המגעים בין החברה למחזיקים נמשכים, אך טרם הושג מתווה מוסכם וסופי שניתן להביאו להצבעה. הדיון יאפשר למחזיקים לקבל תמונת מצב עדכנית על מצבה הפיננסי של החברה והתקדמות המשא ומתן להסדרת חובותיה.

שני המקרים, על אף השוני ביניהם, מדגישים את האתגרים העומדים בפני משקיעים באג"ח קונצרני, במיוחד כאשר החברות המנפיקות נקלעות לקשיים. בעוד שבחפציבה מדובר כבר על שלב של חלוקת נכסים במסגרת הליך משפטי פורמלי, בפסיפיק אוק התהליך עודנו בשלב המשא ומתן בניסיון למצוא פתרון שימנע הידרדרות נוספת.