מכלול ממחזרת את תיק הנדל"ן: מכרה הלוואות ב-88.5 מיליון שקל כדי לפנות אשראי

חברת האשראי החוץ-בנקאי ממשיכה באסטרטגיית מיחזור התיקים: מכירת חלק נוסף מתיק הליווי לבנייה נועדה להקטין התחייבויות, לשפר את יחס ההון ולהעמיד אשראי חדש ליזמים.

מכלול מימון דיווחה על עסקה נוספת למכירת הלוואות ליווי בנייה בסך 88.5 מיליון שקל לחברה ייעודית (SPV). המהלך, הממומן באמצעות הרחבת מסגרת אשראי בנקאית, צפוי לשפר את יחס ההון למאזן של החברה ולאפשר לה לפרוע חובות ולהעמיד הלוואות חדשות.

חברת מכלול מימון ממשיכה באסטרטגיית מיחזור תיקי האשראי שלה, ומודיעה על מהלך נוסף להפחתת המינוף ופינוי הון להמשך צמיחה. החברה דיווחה כי חברת הבת, מכלול מימון נדל"ן, מכרה חלק נוסף מתיק ההלוואות שלה לליווי פרויקטים של בנייה בתמורה לכ-88.5 מיליון שקל. עסקה זו אינה אירוע חד-פעמי, אלא נדבך נוסף בסדרת מהלכים דומים שביצעה החברה לאורך שנת 2026, שמטרתם לייעל את המבנה הפיננסי שלה ולאפשר את הרחבת פעילות מתן האשראי.

העסקה בוצעה במתכונת של מכירה לחברה ייעודית (SPV) שהוקמה לצורך זה - 'מכלול מימון נדל"ן אס. פי. סי 1', הנמצאת בבעלותה המלאה של מכלול נדל"ן. המכירה מוגדרת כ"המחאת מכר בלתי חוזרת, גמורה ומוחלטת", מבנה משפטי שמאפשר למכלול, בתנאים חשבונאיים מסוימים, להוציא את ההלוואות הנמכרות ואת ההתחייבויות ששימשו לממנן מהמאזן המאוחד שלה. לצורך מימון הרכישה, החברה הייעודית התקשרה עם בנק מממן בתוספת להסכם אשראי קיים, מהלך שהגדיל את סך מסגרת האשראי של החברה הייעודית מול הבנק לסכום של 580 מיליון שקל, כפי שעולה מהדיווח.

ההשפעה המרכזית של המהלך על דוחותיה של מכלול מימון צפויה להיות שיפור במבנה המאזן. להערכת החברה, העסקה צפויה להקטין את סך ההתחייבויות בדוחותיה הכספיים המאוחדים בהיקף דומה לסכום המכירה, כ-88.5 מיליון שקל. כתוצאה מכך, צפוי שיפור ביחס ההון למאזן של החברה, מדד המבטא את איתנותה הפיננסית. בכוונת מכלול נדל"ן להשתמש בחלק מהותי מהתמורה כדי לפרוע אשראי בנקאי קיים, ובכך להקטין את הוצאות המימון ולפנות מסגרות אשראי.

בטווח הארוך, האסטרטגיה הזו אמורה לאפשר למכלול להגדיל את היקפי הפעילות. פינוי מסגרות האשראי, יחד עם התמורה מהמכירה, ישמשו להעמדת הלוואות חדשות ליזמים ופרויקטים נוספים. מהחברה נמסר כי מהלך זה יאפשר לה "להגדיל פיזור, להקטין סיכון ולשפר את שיעור התשואה על ההון". עם זאת, החברה מציינת כי בטווח הקצר, העסקה לא צפויה להשפיע באופן מהותי על רווחיותה. כדי לשמור על התאמת אינטרסים עם הגוף המממן, מכלול נדל"ן תמשיך להעמיד ערבויות בשיעור כולל של 12.5% (ערבות בסיסית של 2.5% וערבות נוספת של 10%) מיתרת קרן ההלוואות שנמכרו, כולל החלק הנוכחי.