מנורה מבטחים נכנסת לעולם קרנות הגידור: רוכשת 40% מאג'יליטי ב-200 מיליון שקל

ענקית הביטוח מרחיבה את פעילותה בתחום ההשקעות האלטרנטיביות בעסקה שמעמידה את שווי מנהלת קרנות הגידור על חצי מיליארד שקל, ומתחייבת להשקיע 125 מיליון שקל נוספים בקרנות עצמן.

מנורה מבטחים רוכשת 40% ממניות חברת 'אג'יליטי ניהול קרנות גידור' תמורת כ-200 מיליון שקל. העסקה, שמעניקה לאג'יליטי שווי של כ-500 מיליון שקל, כוללת גם התחייבות של מנורה להשקיע 125 מיליון שקל בקרנות שמנהלת אג'יליטי. השלמת העסקה כפופה לאישור רשות התחרות.

קבוצת מנורה מבטחים החזקות מבצעת מהלך אסטרטגי משמעותי לכניסה לתחום ניהול קרנות הגידור. החברה דיווחה היום (ה') כי חתמה, באמצעות החברה הבת מנורה מבטחים פיננסים, על הסכם לרכישת 40% ממניות חברת 'אג'יליטי ניהול קרנות גידור בע"מ' בתמורה לסכום כולל של כ-200 מיליון שקל. העסקה משקפת לאג'יליטי, המנהלת נכסים בהיקף של כ-2.2 מיליארד שקל בחמש קרנות גידור, שווי חברה של כ-500 מיליון שקל.

על פי דיווח החברה לבורסה, העסקה אינה מסתכמת ברכישת המניות בלבד. כחלק מההסכם, התחייבה מנורה מבטחים להשקיע סכום נוסף, שלא יפחת מ-125 מיליון שקל, ישירות בקרנות הגידור המנוהלות על ידי אג'יליטי. השקעה זו תבוצע על ידי מנורה פיננסים או תאגיד אחר בקבוצה, במעמד של שותף מוגבל, ותתפרס על פני תקופות שנקבעו בהסכם. מהלך זה מאותת על אמון עמוק במנהלי אג'יליטי ויוצר סינרגיה מיידית בין הגופים.

העסקה כוללת מנגנון להבטחת תשואה מינימלית למנורה, אך מבנה הניהול והשליטה מדגיש את הרצון לשמר את ההצלחה הקיימת של אג'יליטי. הצדדים חתמו על הסכם בעלי מניות, שייכנס לתוקף עם השלמת העסקה, ולפיו ניהול החברה יישאר בסמכותם הבלעדית של מייסדי אג'יליטי. עם זאת, מנורה הבטיחה לעצמה זכויות מיעוט מהותיות, כולל יכולת להשפיע על החלטות מיוחדות וזכות למנות דירקטורים, וזאת במטרה להגן על השקעתה.

הסכם בעלי המניות כולל גם סעיפים סטנדרטיים לעסקאות מסוג זה, המסדירים את היחסים בין הצדדים לטווח ארוך. בין היתר, נקבעו מגבלות על העברת מניות, תקופת חסימה (Lock-up), זכות סירוב ראשונה (ROFR) וזכות הצטרפות למכירה (Tag-Along), וכן מדיניות חלוקת רווחים עתידית.

עבור מנורה מבטחים, מדובר בצעד אסטרטגי להרחבת זרוע ההשקעות שלה לתחום ההשקעות האלטרנטיביות, הנחשב לצומח ובעל פוטנציאל לתשואות גבוהות. רכישת נתח ממנהל קרנות גידור ותיק ומצליח מאפשרת לה ליהנות הן מהרווחים התפעוליים של ניהול הנכסים והן מחשיפה ישירה לביצועי הקרנות עצמן. השלמת העסקה, כאמור, מותנית בקבלת אישור רשות התחרות ובהתקיימות תנאים מתלים נוספים.