קבוצת ברנד השיגה ארכה מהבנקים לאחר שהפרה את תנאי האשראי

החברה הפרה את אמת המידה להון עצמי מוחשי, מה שהעמיד אותה בסכנת דרישה לפירעון מיידי של חובותיה. כעת, הסכם חדש עם אחד הבנקים מעניק לה חבל הצלה זמני – בכפוף לתנאים חדשים ומחמירים.

קבוצת ברנד דיווחה על חתימת הסכם עם תאגיד בנקאי, המעניק לה ויתור זמני על זכותו לדרוש פירעון מיידי של האשראי. זאת, לאחר שהחברה הפרה את אמת המידה הפיננסית הנוגעת להון העצמי המוחשי שלה בדוחות ל-30 ביוני 2026. הוויתור מותנה בעמידה באמות מידה חדשות ובהשגת הסכמות דומות מול יתר הנושים.

קבוצת ברנד (מ.ג) בע"מ השיגה מרווח נשימה קריטי מול אחד הבנקים המממנים אותה, לאחר שהפרה אמת מידה פיננסית מרכזית בהסכמי האשראי שלה. בדיווח לבורסה, עדכנה החברה כי ב-27 באוגוסט חתמה על כתב התחייבות עם תאגיד בנקאי, לפיו הבנק יוותר על זכותו להעמיד את האשראי של החברה לפירעון מיידי. זאת, בעקבות אי עמידתה של ברנד באמת המידה לעניין מינימום הון עצמי מוחשי, כפי שעלה מהדוחות הכספיים ליום 30 ביוני 2026.

הפרת אמת מידה פיננסית (קובננט) מהווה עילה עבור מלווים לדרוש את החזר החוב כולו באופן מיידי, מהלך שעלול להכניס חברה לסחרור פיננסי. ההסכם החדש מנטרל, לעת עתה, את הסיכון המיידי הזה ומעניק לחברה שקט תעשייתי זמני. הוויתור שניתן על ידי הבנק תקף לדוחות הכספיים של החברה ל-30 ביוני ול-30 בספטמבר 2026.

עם זאת, חבל ההצלה אינו ניתן ללא תנאים. בתמורה לוויתור, ברנד התחייבה לעמוד בשורה של אמות מידה פיננסיות מעודכנות ומחמירות יותר, אשר ייבחנו כבר בתקופות הדיווח הקרובות. התנאים החדשים כוללים:

1. הון עצמי מוחשי שלא יפחת מ-100 מיליון ש"ח.
2. יחס הון עצמי מוחשי למאזן מנוכה שלא יפחת מ-15%.
3. יחס חוב פיננסי נטו ל-EBITDA (רווח לפני ריבית, מס, פחת והפחתות) שלא יעלה על 8.

לפי דיווח החברה, נכון למועד הפרסום, היא כבר עומדת באמות המידה המעודכנות הללו. הצלחה זו היא צעד ראשון וחיוני, אך הדרך עוד ארוכה.

ההסכם כולל שני תנאים מהותיים נוספים. ראשית, על ברנד לקבל מכתבי אישור דומים מכל יתר הנושים שלה, אשר כלפיהם יש לה התחייבויות דומות. שנית, נקבע סעיף 'פירעון צולב' (cross-default), לפיו אם נושה אחר כלשהו יעמיד את חובות החברה כלפיו לפירעון מיידי בשל אותה הפרה, גם הבנק הנוכחי יהיה רשאי לעשות כן. משמעות הדבר היא שהחברה חייבת להגיע להבנות עם כלל הגורמים המממנים אותה כדי להבטיח את יציבותה.

בנוסף, הצדדים קבעו כי אם לא יגיעו להסכמה על אמות מידה פיננסיות חדשות וקבועות עד ליום 31 בדצמבר 2026, יחזרו לחול התנאים המקוריים שהופרו. להערכת הנהלת החברה, היא צופה שתעמוד בכל התחייבויותיה כלפי התאגיד הבנקאי, אך מציינת כי הערכה זו מהווה מידע צופה פני עתיד, שהתממשותו אינה ודאית ותלויה בגורמים שונים.