מרוץ החוב בנדל"ן: אספן גרופ הבטיחה מימון של 278 מיליון שקל; אמות, אשטרום ותדהר עדיין בוחנות הנפקות אג"ח

בעוד אמות, אשטרום ותדהר עדיין בוחנות גיוסי חוב בשוק ההון, אספן גרופ עוברת לפסים מעשיים ומדווחת על חתימת הסכם מימון בנקאי של 278 מיליון שקל לשלב ב' של פרויקט לוגיסטי באשדוד. המהלך מוסיף נדבך חדש לגל הג

גל גיוסי החוב בנדל"ן מתחמם: אספן גרופ חתמה על הסכם מימון בנקאי של 278 מיליון ש"ח להקמת מרכז לוגיסטי באשדוד. מהלך זה מגיע במקביל לכך שאמות השקעות, אשטרום נכסים וקבוצת תדהר עדיין בוחנות הנפקת סדרות אג"ח חדשות. הפעילות המגוונת מעידה על אמון רחב בסקטור, הן מצד שוק ההון והן מצד המערכת הבנקאית.

גל גיוסי החוב בסקטור הנדל"ן מקבל תפנית מעשית, כאשר אספן גרופ עוברת משלב הבחינות לחתימה על הסכם מימון משמעותי. בעוד ענקיות כמו אמות השקעות, אשטרום נכסים ותדהר עדיין בוחנות הנפקות אג"ח בשוק ההון, אספן דיווחה על הבטחת מימון בנקאי בהיקף של 278 מיליון ש"ח. המהלך לא רק מדגיש את התיאבון הגובר של חברות הנדל"ן להון זול יחסית, אלא גם חושף את מגוון הכלים הפיננסיים העומדים לרשותן – החל מהשוק הציבורי ועד למערכת הבנקאית.

אספן גרופ: מימון בנקאי מסיבי לצד גיוס בשוק ההון

אספן גרופ דיווחה על התקשרות בהסכם מימון בהיקף של עד 278 מיליון ש"ח עם תאגיד בנקאי. המימון מיועד לשלב ב' של פרויקט מרכז לוגיסטי ("אנילוג") באשדוד, המוקם בשותפות עם 'אי קור אשדוד' מקבוצת איוויב. הסכם זה מתווסף למסגרת אשראי קודמת בסך 364 מיליון ש"ח שנלקחה עבור שלב א' של אותו פרויקט, מה שמדגיש את היקפו הנרחב. המימון החדש יישא ריבית של פריים בתוספת מרווח של 0.9%, והקרן צפויה להיפרע ברבעון השלישי של 2028. כבטוחה, שועבדו בין היתר זכויות החברות בפרויקט ובמקרקעין.

מהלך זה מגיע זמן קצר לאחר שאספן כבר ביצעה גיוס חוב קטן יותר בשוק ההון, כשהרחיבה את סדרת אג"ח י"א בהקצאה פרטית של כ-26 מיליון ש"ח. השילוב בין שני המהלכים מראה כי החברה פועלת במקביל בשני הערוצים – מימון פרויקטלי ייעודי מהבנקים וגיוס הון תאגידי כללי מהשוק הציבורי – כדי לתמוך בצמיחתה.

אמות, אשטרום ותדהר: בחינות בשוק האג"ח נמשכות

במקביל למהלך המימון הבנקאי של אספן, חברות אחרות בסקטור ממשיכות להתמקד בשוק ההון הציבורי. אמות השקעות, מהשחקניות הגדולות בשוק הנדל"ן המניב, בוחנת אפשרות להנפקת אגרות חוב לציבור. כניסתה של אמות, בעלת דירוג אשראי גבוה, מהווה חותמת איכות למגמה ומאותתת כי גם החברות הגדולות והשמרניות ביותר מזהות הזדמנות לגיוס חוב בתנאים אטרקטיביים.

גם אשטרום נכסים בוחנת הנפקת סדרת אג"ח חדשה (סדרה ט"ו), שתהיה שקלית ולא צמודה, במהלך שאינו שגרתי בסקטור. במקביל, קבוצת הנדל"ן והבנייה תדהר בוחנת הנפקה של שתי סדרות אג"ח חדשות (א' ו-ב') שאינן מגובות בבטוחות, ואף מציעה עמלת התחייבות מוקדמת למשקיעים מסווגים כדי להבטיח ביקושים.

מגמה ברורה, אסטרטגיות מגוונות

הפעילות הערה בסקטור הנדל"ן מדגימה את מגוון הדרכים בהן חברות מממנות את צמיחתן. בעוד אמות, אשטרום ותדהר פונות לשוק ההון הציבורי כדי לגייס חוב באמצעות אג"ח, מהלך המעיד על אמון המשקיעים, אספן גרופ מדגימה גישה משולבת: גיוס הון מהיר דרך הרחבת סדרה קיימת, ובמקביל, הבטחת מימון בנקאי מסיבי לפרויקט דגל ספציפי. השילוב בין מימון תאגידי כללי למימון פרויקטלי ייעודי מראה על תחכום פיננסי ועל התיאבון הגובר של הבנקים והמוסדיים כאחד לממן את ענף הנדל"ן, ובפרט את תחום הלוגיסטיקה הצומח.