CION מסיימת מהלך להורדת מינוף: פרעה 115 מיליון דולר אג"ח ישראלי וחוב של 200 מיליון דולר לבנק

קרן ההשקעות האמריקאית CION השלימה מהלך פיננסי מורכב, במסגרתו פרעה חובות ביותר מ-314 מיליון דולר, כולל את מלוא סדרת האג"ח שלה שנסחרה בתל אביב, והורידה את יחס המינוף הנקי שלה.

קרן ההשקעות CION פרעה במלואן את איגרות החוב שלה מסדרה א' שנסחרו בתל אביב, בסך 114.8 מיליון דולר, וכן מסגרת אשראי של כ-200 מיליון דולר מג'יי.פי מורגן. המהלך התאפשר לאחר הקמת מיזם משותף ומכירת פורטפוליו הלוואות בסך 180 מיליון דולר, והביא לירידת המינוף הנקי של החברה לכ-1.35x.

קרן ההשקעות האמריקאית CION Investment Corporation (NYSE: CION), הפועלת במתכונת של חברת פיתוח עסקי (BDC), הודיעה על השלמת תוכנית אסטרטגית להורדת מינוף (Deleveraging). המהלך כלל פירעון חובות בהיקף כולל של מעל 314 מיליון דולר, ובראשם פירעון מלא של איגרות החוב מסדרה א' שהונפקו לציבור בישראל ונסחרו בבורסה בתל אביב.

לפי דיווח החברה, היא פרעה את מלוא הקרן בסך 114.8 מיליון דולר של אג"ח מסדרה א' (אג"ח לא מובטח, לפירעון ב-2026). הפירעון בוצע ב-31 באוגוסט 2026, בתוספת ריבית צבורה, ובכך מסיימת החברה את נוכחותה של סדרת חוב זו בשוק ההון הישראלי. במקביל, חברה-בת בבעלות מלאה, 34th Street Funding, LLC, פרעה את מלוא יתרת ההלוואות תחת מסגרת אשראי בכיר מובטח שהועמדה לה על ידי בנק ג'יי.פי מורגן. היקף הפירעון עמד על כ-200 מיליון דולר והושלם ב-25 בספטמבר 2026, מה שהוביל לשחרור כל הביטחונות ששועבדו לטובת ההלוואה.

מימון באמצעות מיזם משותף ומכירת נכסים

המקור למימון הפירעונות הוא עסקה אסטרטגית להקמת מיזם משותף (Joint Venture) שנסגרה ב-17 בספטמבר 2026. החברה חברה למספר משקיעים מוסדיים והקימה את "Senior Loan Fund Partners, LLC", גוף שמטרתו להשקיע בעיקר בהלוואות בכירות מובטחות (senior secured first lien loans) לחברות אמריקאיות בגודל בינוני (middle-market).

המיזם המשותף גייס הון באמצעות הנפקת אג"ח מובטח בסך 125 מיליון דולר וכן 59.7 מיליון דולר בהון עצמי (membership interests). בכספים אלו, רכש המיזם מ-CION פורטפוליו של 20 הלוואות בכירות מובטחות. שווי ההלוואות בספרים עמד על 180 מיליון דולר, והן נמכרו במחיר המשקף 99.8% משווי הפארי שלהן. למעשה, CION מימשה נכסים ממאזנה כדי לייצר את המזומן הנדרש להקטנת החוב.

התוצאה המרכזית של המהלכים היא ירידה משמעותית במינוף החברה. CION העריכה כי בנתוני פרו-פורמה ל-30 ביוני 2026, יחס המינוף הנקי שלה (חוב כולל בניכוי מזומנים והשקעות לטווח קצר, חלקי נכסים נטו) היה יורד לכ-1.35x.

מייקל רייזנר, מנכ"ל משותף ב-CION, ציין כי המהלך בוצע בהתאם לתוכנית שהוצגה למשקיעים. "במהלך החודשים האחרונים, שמרנו והקצנו מזומנים כדי ליישם את תוכנית הורדת המינוף שהצגנו לבעלי המניות בשיחת הוועידה של הרבעון השני", מסר. "אנו שמחים לעדכן שהצלחנו לבצע את התוכנית בתוך תאריך היעד שהצבנו, 30 בספטמבר 2026".

CION Investment Corporation היא חברת פיתוח עסקי ציבורית, שניהלה נכסים בהיקף של כ-1.8 מיליארד דולר נכון לסוף יוני 2026. החברה מתמקדת ביצירת הכנסה שוטפת ורווחי הון באמצעות השקעות בחוב בכיר לחברות אמריקאיות.