נופר אנרגיה מתקדמת בשתי חזיתות באירופה: מגייסת חוב לעסקת פולין וסוגרת רכישת פרויקט רוח

בזמן שהיא מקדמת גיוס חוב למימון עסקת הענק הסולארית בפולין, נופר אנרגיה חושפת התקדמות משמעותית בעסקה מקבילה ומודיעה על סיכום לרכישת פרויקט רוח בהספק של כ-99 מגה-וואט באירופה.

נופר אנרגיה פועלת בשני מסלולים מקבילים להרחבת פעילותה באירופה. החברה הודיעה על הגעה להסכמות סופיות לרכישת פרויקט רוח של 99.2 מגה-וואט, וזאת במקביל לקידום גיוס חוב באמצעות אג"ח סדרה ו' למימון חלקה (כ-32 מיליון אירו) ברכישת פורטפוליו סולארי של 268 מגה-וואט בפולין.

נופר אנרגיה מאיצה את התרחבותה באירופה ופועלת כעת בשתי חזיתות צמיחה משמעותיות במקביל. בעדכון חדש מהבוקר (2026-01-082338), החברה דיווחה כי הגיעה להסכמות סופיות ומלאות לרכישת פרויקט רוח מוכן לחיבור בהספק של כ-99.2 מגה-וואט באירופה. פרויקט זה מהווה חלק ממזכר הבנות רחב יותר לרכישת פורטפוליו נכסים מתחדשים שנחתם באמצע אוגוסט, והחברה ממשיכה במו"מ להשלמת רכישת יתר נכסי הפורטפוליו.

התפתחות זו מגיעה בדיוק בזמן שנופר אנרגיה עוברת לשלב הביצוע במימון עסקת ענק אחרת, עליה דיווחה בסוף אוגוסט. החברה פרסמה מצגת למשקיעים לקראת גיוס חוב באמצעות הנפקת סדרת אג"ח חדשה (סדרה ו'), מהלך שנועד לממן את חלקה ברכישת פורטפוליו סולארי מניב בהספק של כ-268 מגה-וואט בפולין (2026-01-081772). הפעילות בשני המישורים מדגישה את התיאבון הגובר של החברה ואת יכולתה לנהל מספר מהלכי צמיחה אסטרטגיים בו-זמנית.

במוקד גיוס החוב הנוכחי עומדת העסקה בפולין. כזכור, ב-26 באוגוסט 2026, דיווחה סולאיר (המוחזקת 51% על ידי נופר אנרגיה) על חתימת הסכם מחייב לרכישת 219 פרויקטים סולאריים בפולין, יחד עם שותפתה האסטרטגית כלל ביטוח ופיננסים (49%). התמורה הכוללת בעסקה עומדת על כ-175 מיליון אירו. על פי מבנה העסקה, כ-63 מיליון אירו מהתמורה ישולמו כהון עצמי על ידי השותפות, והיתרה, בסך כ-112 מיליון אירו, תמומן באמצעות חוב בכיר (Project Finance) מבנקים אירופאיים מובילים.

חלקה של סולאיר, ובהתאמה של נופר אנרגיה, בהון העצמי הנדרש עומד על כ-32 מיליון אירו. הנפקת האג"ח המתוכננת נועדה, אם כן, לספק את המקורות הכספיים למימון רכיב ההון העצמי הזה. השלמת העסקה כולה, הכפופה עדיין להתקיימות תנאים מתלים ובראשם סגירת המימון הבנקאי, צפויה להתרחש במהלך הרבעון הרביעי של 2026.

הפורטפוליו הסולארי הנרכש בפולין, שלמעלה מ-90% ממנו כבר מחובר לרשת ומייצר חשמל, צפוי להניב בשנה ממוצעת הכנסות של כ-27.6 מיליון אירו, EBITDA של כ-18.4 מיליון אירו, ו-FFO של כ-15.7 מיליון אירו (2026-01-080543). יציבות התזרים מובטחת במידה רבה הודות למנגנוני גידור הכנסות (CfD) לתקופה של כ-15 שנים, המכסים כ-70% מההכנסות ומצמצמים את החשיפה לתנודתיות במחירי החשמל בשוק הפולני.

ההתקדמות המקבילה בשתי עסקאות הענק – האחת בתחום הסולארי בפולין והשנייה בתחום הרוח במדינה אירופית אחרת – מהווה קפיצת מדרגה משמעותית באסטרטגיית הצמיחה של נופר אנרגיה. המהלכים מדגימים את יכולתה של החברה לגוון את מקורות האנרגיה בפורטפוליו שלה, לפעול עם שותפים מוסדיים חזקים כמו כלל ביטוח, ולגשת לשוק ההון במהירות כדי לממן את תוכניותיה. במקביל, נזכיר את איתות האמון מתוך החברה, כאשר בעל השליטה והיו"ר, עופר ינאי, הגדיל את החזקותיו במניות החברה בסוף אוגוסט (2026-01-081670).