קרדיטו מפחיתה מינוף: פירעון מוקדם של 4.15 מיליון שקל; במקביל, בעלי עניין באביעד פיקדונות מוכרים אג"ח

חברת קרדיטו הנפקות מאותתת על חוזקה פיננסית עם פירעון חוב מוקדם, בעוד שבחברה הקשורה אביעד פיקדונות, בעלי שליטה מבצעים "סיבוב" מהיר על אג"ח שהונפק באותו היום.

חברת קרדיטו הנפקות הודיעה על פירעון מוקדם של 4.15 מיליון שקל על אג"ח סדרה א', מהלך המעיד על נזילות גבוהה. במקביל, פרוקסימה, בעלת עניין בחברת אביעד פיקדונות, רכשה אג"ח של אביעד בהנפקה בשווי 70 מיליון שקל ומכרה מיד כשליש מההחזקה בעסקה מחוץ לבורסה.

חברת קרדיטו הנפקות בע"מ (3995) דיווחה היום על מהלך פיננסי המעיד על נזילות גבוהה, במסגרתו תבצע פירעון מוקדם משמעותי של חוב למחזיקי אגרות החוב שלה. על פי דיווח החברה, ב-12 באוגוסט 2026, היא תשלם למחזיקי אג"ח סדרה א' סכום של כ-4.15 מיליון שקל כפירעון מוקדם של הקרן, וזאת בנוסף לתשלום הקרן והריבית השוטף. המהלך, המבוסס על הוראות שטר הנאמנות, מאותת על יצירת מזומנים חזקה בחברה. במקביל, בחברת אביעד פיקדונות (3990), הפועלת באותו סקטור, נרשמה פעילות ערה של בעלי עניין, שביצעו רכישה ומכירה של אג"ח החברה באותו היום.

קרדיטו מקטינה את החוב

מדיווח שהגישה קרדיטו לבורסה (2026-01-071770), עולה כי התשלום הקרוב למחזיקי אג"ח סדרה א' (1210327) יסתכם בכ-5.67 מיליון שקל. סכום זה מורכב מתשלום ריבית בסך של כ-1.086 מיליון שקל ומתשלום קרן כולל של כ-4.59 מיליון שקל.

הנתון המרכזי בדיווח הוא ההערה המצורפת, המפרטת כי מתוך סכום הקרן, 4,149,161.94 שקל מהווים "תשלום מוקדם", כהגדרתו בסעיף 3.5.3 לשטר הנאמנות של הסדרה. משמעות הדבר היא שהחברה בוחרת, מיוזמתה, להקטין את החוב שלה למשקיעים במועד מוקדם מהמתוכנן בלוח הסילוקין המקורי.

פירעון חוב מוקדם נחשב בדרך כלל לסימן חיובי, המצביע על כך שהחברה מייצרת תזרים מזומנים חזק, המאפשר לה לא רק לעמוד בהתחייבויותיה השוטפות אלא גם להפחית את המינוף הפיננסי שלה. מהלך כזה מקטין את הוצאות המימון העתידיות של החברה (שכן היא חוסכת תשלומי ריבית על החוב שנפרע) ומפחית את פרופיל הסיכון שלה בעיני המשקיעים. החברה צירפה לדיווח את לוח הסילוקין המעודכן של הסדרה לאחר הפירעון המוקדם.

"סיבוב" מהיר באביעד פיקדונות

במקביל לדיווח על הקטנת המינוף בקרדיטו, חברת אביעד פיקדונות, שגם היא פועלת בתחום המכשירים הפיננסיים המובנים, פרסמה דיווח על שינוי בהחזקות בעלי עניין (2026-01-071732).

על פי הדיווח, חברת פרוקסימה ניהול השקעות בע"מ, המוגדרת כבעלת עניין וקשורה לבעלי השליטה באביעד, ביצעה שתי עסקאות משמעותיות באותו היום, 29 ביולי 2026.

ראשית, פרוקסימה רכשה 70 מיליון יחידות של אג"ח החברה ("אביעד פקדוןאגחח", 1245273) במסגרת הנפקה לפי תשקיף, תמורת כ-70 מיליון שקל. עסקה זו הפכה אותה למחזיקה ב-8.48% מהסדרה.

אולם, עוד באותו היום, ביצעה פרוקסימה עסקה נוספת, הפעם בכיוון ההפוך: היא מכרה 25 מיליון יחידות מאותה סדרת אג"ח בעסקה מחוץ לבורסה, תמורת כ-25 מיליון שקל. המכירה בוצעה במחיר ממוצע של 99.98 אגורות ליחידה, מעט גבוה ממחיר הרכישה בהנפקה שעמד על 99.93 אגורות.

כתוצאה משתי הפעולות, החזקתה של פרוקסימה בסדרה ירדה ל-45 מיליון יחידות, המהוות 5.45% מהסדרה. מהלך זה, של רכישה בהנפקה ומכירה מיידית של חלק משמעותי מההחזקה, ידוע לעיתים כ"סיבוב" מהיר או "פליפינג".

הדיווחים משתי החברות, קרדיטו הנפקות ואביעד פיקדונות, חושפים שתי אסטרטגיות פיננסיות שונות המתרחשות במקביל. בעוד קרדיטו מנצלת את הנזילות הגבוהה שלה כדי להקטין חוב ולחזק את מבנה ההון שלה לטובת כלל המשקיעים, בעלי העניין באביעד פיקדונות מנהלים מסחר פעיל בניירות הערך של החברה, תוך מימוש פוזיציה בחלקה זמן קצר מאוד לאחר רכישתה.