תיאבון לחוב: תדהר, נופר, מזרחי טפחות והפניקס גמא מגייסות מיליארדים

גל גיוסי החוב הגדולים ממשיך, והפעם הפניקס גמא מצטרפת עם הנפקת ני"ע מסחריים של 500 מיליון שקל. זאת, לצד תדהר שמכפילה את היקף הגיוס לכ-1.5 מיליארד שקל, וגל חברות שמנצלות את תיאבון המשקיעים.

גל הנפקות חוב גדולות בשוק המקומי, כאשר מספר חברות בולטות מגדילות משמעותית את היקף הגיוס. קבוצת תדהר מובילה עם הכפלת סכום הגיוס לכ-1.487 מיליארד שקל. גם נופר אנרגיה, מזרחי טפחות, וכעת גם הפניקס גמא, מגייסות סכומים גדולים של מאות מיליוני שקלים, כל זאת בדירוגי אשראי גבוהים ויציבים שקבעה מידרוג.

גל של הנפקות חוב גדולות שוטף את השוק המקומי, כאשר חברות מובילות מתחומי הנדל"ן, האנרגיה והפיננסים לא רק יוצאות לגייס הון, אלא מגדילות משמעותית את היקף הגיוסים המתוכננים. הדיווחים, המגיעים מחברת הדירוג מידרוג, מצביעים על ביקושים ערים לחוב קונצרני איכותי ועל רצון של החברות לנצל את התנאים הנוכחיים כדי להבטיח מימון ארוך טווח בהיקפים גדולים.

במוקד ההתעניינות עומדת קבוצת הנדל"ן תדהר. מידרוג קבעה דירוג של A1.il עם אופק יציב להנפקת אגרות חוב (סדרות א' ו-ב') של החברה בסכום עתק של 1.487 מיליארד שקל (ערך נקוב). מדובר ביותר מהכפלה של הסכום המקורי שדווח קודם לכן, שעמד על 700 מיליון שקל. על פי הדיווח, תמורת הגיוס מיועדת למחזור חוב פיננסי קיים ולמימון פעילותה השוטפת של החברה [2026-15-084322].

תדהר אינה היחידה שמגלה תיאבון. חברת האנרגיה המתחדשת, נופר אנרג'י, זכתה לדירוג A3.il עם אופק יציב להנפקת אג"ח (סדרה ו') בסך של עד 900 מיליון שקל. גם במקרה זה מדובר בהגדלה משמעותית לעומת סכום של 350 מיליון שקל שדורג קודם לכן. הכספים מיועדים, בין היתר, לפירעון סדרות אג"ח קיימות (א' ו-ה'), החלפת חוב אחר ולמטרות נוספות [2026-15-084255].

גם המערכת הבנקאית והפיננסית מציגה נוכחות דומיננטית בשוק החוב. בנק מזרחי טפחות מתכנן מהלך גיוס מורכב בהיקף של מיליארדי שקלים. מידרוג קבעה דירוג Aaa.il, הגבוה ביותר, להנפקת אג"ח (סדרה 74) בסך של עד 2.5 מיליארד שקל, עלייה מסכום של 1.5 מיליארד שקל שדווח קודם לכן. בנוסף, הבנק ינפיק כתבי התחייבות נדחים (CoCo) בסך 750 מיליון שקל (במקום 300 מיליון) בדירוג Aa3.il(hyb) וניירות ערך מסחריים בהיקף של עד מיליארד שקל בדירוג P-1.il [2026-15-084688]. הבנק הבינלאומי הראשון מגדיל גם הוא הנפקת ניירות ערך מסחריים (סדרה 6) לסך של 950 מיליון שקל, לעומת 750 מיליון שקל שדווחו קודם, בדירוג P-1.il [2026-15-083686], ובנק ירושלים ינפיק אג"ח (סדרה כ"א) בסך 300 מיליון שקל בדירוג Aa2.il [2026-15-083725].

במקביל, ניכרת פעילות ערה גם בשוק האשראי החוץ-בנקאי. חברת מימון ישיר תגייס 300 מיליון שקל בניירות ערך מסחריים (סדרה 7) בדירוג P-1.il, הגדלה מסכום של 200 מיליון שקל [2026-15-083704]. למהלך זה מצטרפת כעת גם הפניקס גמא, שקיבלה דירוג P-1.il להנפקת ניירות ערך מסחריים (סדרה 7) בסך של עד 500 מיליון שקל, המיועדים לצרכיה השוטפים [2026-15-086323].

ההיקפים הגדלים של ההנפקות, לצד הדירוגים הגבוהים, מעידים על אמון המשקיעים בחברות אלו ועל הערכתן כי תנאי השוק הנוכחיים מהווים הזדמנות לגיוס הון שישמש אותן לצמיחה, מחזור חובות וחיזוק האיתנות הפיננסית.